Đề xuất đánh thuế 20% trên lợi nhuận chứng khoán: Lo ngại phản tác dụng
Vào thứ Hai, nhà phân tích Richard Shannon của Craig-Hallum đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Luminar Technologies (NASDAQ: LAZR) lên 7,00 đô la, giảm đáng kể so với mục tiêu 15,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Hiện đang giao dịch ở mức 7,72 đô la, với vốn hóa thị trường là 257 triệu đô la, LAZR đã nhận thấy các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 3,50 đô la đến 90,00 đô la, phản ánh sự không chắc chắn đáng kể trên thị trường. Việc cắt giảm này phản ánh những lo ngại đang diễn ra về việc phát triển lidar bị trì hoãn của công ty và tăng cường sản xuất chậm với khách hàng ban đầu của nó, Volvo.
Shannon lưu ý rằng Luminar Technologies đang vượt qua một giai đoạn được đánh dấu bởi lộ trình lidar bị trì hoãn và tăng trưởng khách hàng chậm. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty mang gánh nặng nợ đáng kể là 535 triệu đô la và đang nhanh chóng đốt cháy tiền mặt, với dòng tiền tự do âm là 281 triệu đô la trong mười hai tháng qua. Bất chấp những thách thức này, nhà phân tích thừa nhận những nỗ lực của công ty để giảm chi phí hoạt động, một phần là do lộ trình sản phẩm hợp nhất. Tuy nhiên, Shannon nhấn mạnh sự cần thiết của Luminar để củng cố bảng cân đối kế toán của mình và đề cập đến kế hoạch của công ty để huy động khoảng 30 triệu đô la mỗi quý trong năm nay để nâng cao vị thế tiền mặt của mình. Ngoài ra, Luminar đang làm việc để giải quyết các ghi chú chuyển đổi của mình đến hạn vào cuối năm 2024.
Nhà phân tích cũng chỉ ra các động lực tăng trưởng trung hạn tiềm năng cho ngành công nghiệp lidar, chẳng hạn như nhiệm vụ của Cơ quan Quản lý An toàn Giao thông Đường cao tốc Quốc gia (NHTSA) về phanh khẩn cấp tự động (AEB) vào năm 2029 ở Hoa Kỳ và sự tiến bộ của quyền tự động dựa trên lidar của các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) của Trung Quốc, đang ngày càng xuất khẩu công nghệ của họ trên toàn cầu.
Bất chấp những triển vọng tích cực trong ngành, Shannon bày tỏ sự thận trọng về triển vọng trước mắt của Luminar, đặc biệt là do tập trung vào các OEM phương Tây. Cổ phiếu đã thể hiện sự biến động đáng kể, với beta là 1,74 và giảm đáng kể 67% trong năm qua, mặc dù nó đã cho thấy sức mạnh gần đây với mức tăng 30% trong tuần qua. Ông cho rằng mặc dù động lực thị trường lidar có thể không thay đổi thuận lợi cho công ty trong ngắn hạn, nhưng vẫn có hy vọng vào những phát triển tích cực hơn vào cuối năm nay.
Tóm lại, xem xét động lực kinh tế vĩ mô và ngành công nghiệp ô tô không chắc chắn, cùng với nhu cầu cải thiện bảng cân đối kế toán của Luminar, Shannon tin rằng cổ phiếu khó có thể trải qua xu hướng tăng bền vững trong tương lai gần. Mục tiêu giá 7 đô la sửa đổi cũng tính đến việc chia tách cổ phiếu ngược mà Luminar đã trải qua vào tháng 11 năm 2024. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với 18 thông tin chi tiết quan trọng bổ sung có sẵn cho người đăng ký. Nhận quyền truy cập vào Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện và phân tích tài chính chi tiết thông qua đăng ký InvestingPro .
Trong một tin tức gần đây khác, Luminar Technologies đã báo cáo doanh thu quý IV năm 2024 tăng đáng kể 45%, đạt 22,5 triệu đô la, vượt quá kỳ vọng của nhà phân tích là 17,75 triệu đô la. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đã bị thiếu, ở mức -1,42 đô la so với -0,14 đô la dự kiến. Sự khác biệt này làm nổi bật những thách thức về lợi nhuận đang diễn ra mặc dù doanh thu đã tăng lên. Ngoài ra, Luminar đã bắt tay vào một sáng kiến chiến lược để trao đổi 18,2 triệu đô la trái phiếu chuyển đổi của mình lấy cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông loại A, nhằm quản lý cấu trúc nợ và vốn chủ sở hữu của mình một cách hiệu quả.
Các nhà phân tích của JPMorgan đã duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Luminar, lưu ý đến kế hoạch của công ty để mở rộng chương trình tài trợ vốn chủ sở hữu của mình thêm khoảng 75 triệu đô la. Sáng kiến này dự kiến sẽ nâng tổng tài trợ vốn chủ sở hữu lên khoảng 209 triệu đô la, cung cấp đủ thanh khoản cho đến năm 2026. Các nhà phân tích tại JPMorgan cũng đã điều chỉnh dự báo tài chính của họ cho Luminar, ước tính EBITDA thận trọng hơn cho năm 2025 và 2026 do những bất ổn đang diễn ra trên thị trường. Hơn nữa, Luminar đã tiết lộ nền tảng lidar Halo thế hệ tiếp theo, thể hiện cam kết đổi mới và cải thiện hiệu suất.
Bất chấp những thách thức, Luminar đã xuất xưởng hơn 4.000 cảm biến Iris trong quý 4, tổng cộng 9.000 trong năm và dự kiến sẽ tăng đáng kể các lô hàng cảm biến vào năm 2025. Công ty cũng đang tập trung vào hiệu quả chi phí và củng cố các nền tảng để hỗ trợ tính bền vững của mô hình kinh doanh của mình. Những phát triển gần đây này phản ánh những nỗ lực chiến lược của Luminar trong việc điều hướng môi trường thị trường phức tạp đồng thời theo đuổi các cơ hội tăng trưởng dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.