17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Investing.com — Vào thứ Sáu, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng cho cổ phiếu Krispy Kreme, đặt mục tiêu giá mới là 3 USD, giảm từ mức 9 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh công ty đang trải qua giai đoạn khó khăn, với cổ phiếu đã giảm hơn 74% trong năm qua xuống còn 3,26 USD. Theo dữ liệu InvestingPro, chỉ số RSI của cổ phiếu cho thấy tình trạng bán quá mức, với giá cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất 52 tuần là 13,25 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra khi các nhà phân tích của Evercore ISI tái cân bằng kỳ vọng của họ đối với lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) trong tương lai của công ty.
Các nhà phân tích đã đưa ra một số lý do cho sự điều chỉnh này, bao gồm việc giảm 20% EBITDA ước tính cho năm 2025 và 2026. Sự giảm này phản ánh những lo ngại về việc chậm triển khai sản phẩm Krispy Kreme tại các cửa hàng McDonald’s và những bất ổn xung quanh khả năng sinh lời của dự án này. Ngoài ra, việc thiếu tăng trưởng biên lợi nhuận dự kiến từ mô hình Hub & Spoke của Krispy Kreme tại Mỹ và sự yếu kém kéo dài trong các cửa hàng bán lẻ tại Mỹ, chiếm khoảng 30% phân khúc Mỹ của công ty, đã góp phần vào việc điều chỉnh mục tiêu.
Để đối phó với những thách thức này, Krispy Kreme đang chuyển hướng sang mô hình phân phối qua bên thứ ba để giúp đạt được mục tiêu mở rộng biên EBITDA thông qua việc tăng các điểm tiếp cận giao hàng tươi hàng ngày (DFD) tại Mỹ. Mặc dù chi tiết về chiến lược tăng trưởng của công ty vẫn chưa rõ ràng, nhưng trọng tâm hiện tại là cải thiện dòng tiền, với dự báo dòng tiền tự do (FCF) âm 80 triệu USD vào năm 2025, giảm nợ xuống tỷ lệ đòn bẩy 6,1 lần, và nâng cao năng suất.
Mục tiêu giá mới 3 USD dựa trên hệ số 8 lần dự báo EBITDA năm 2026 đã điều chỉnh của công ty là 170 triệu USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. Dự báo này trái ngược với ước tính đồng thuận là 225 triệu USD. Khi thị trường tiêu hóa thông tin này, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các động thái chiến lược và hiệu suất tài chính của Krispy Kreme.
Trong các tin tức gần đây khác, Krispy Kreme đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, cho thấy kết quả thấp hơn kỳ vọng về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), với EPS điều chỉnh âm 0,05 USD, thấp hơn dự báo âm 0,04 USD. Doanh thu của công ty đạt 375,2 triệu USD, thấp hơn một chút so với mức dự kiến 385,11 triệu USD. Công ty cũng đã rút lại triển vọng cả năm, viện dẫn những bất ổn đang diễn ra, và có kế hoạch tập trung vào cải thiện hoạt động và mở rộng quốc tế. Trong một diễn biến riêng biệt, Truist Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu Krispy Kreme từ Mua xuống Nắm giữ, bày tỏ lo ngại về hiệu suất gần đây và việc thực hiện chiến lược của công ty. Việc hạ xếp hạng phản ánh sự thay đổi trong tâm lý, vì trước đó Truist đã xếp hạng công ty là Mua. Công ty cũng đã quyết định rút lại mục tiêu giá cho cổ phiếu Krispy Kreme, chọn cách tiếp cận thận trọng chờ đợi và quan sát. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ những động thái tiếp theo của Krispy Kreme để giải quyết những thách thức này và ổn định hoạt động của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.