Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào hôm thứ Năm, Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá cho HP Inc (NYSE:HPQ), giảm xuống còn 29,00 USD từ mức 32,00 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi HP có kết quả hoạt động không đồng đều trong quý tháng Tư, bao gồm doanh thu nhỉnh hơn một chút so với dự đoán nhưng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall. Công ty báo cáo doanh thu 13,2 tỷ USD và EPS 0,71 USD, so với dự đoán thị trường lần lượt là 13,1 tỷ USD và 0,80 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, HP hiện đang giao dịch ở mức 27,20 USD với tỷ lệ P/E là 9,81, cho thấy cổ phiếu đang được định giá thấp hơn so với Giá Trị Hợp Lý của nó.
Sự tăng trưởng doanh thu được cho là nhờ vào mức tăng khoảng 8% so với cùng kỳ năm trước trong phân khúc Hệ thống Cá nhân, với tổng số lượng thiết bị tăng 6%. Điều này được xem là kết quả của nhu cầu mạnh mẽ do làn sóng nâng cấp hệ điều hành Windows trong khu vực Thương mại. Tuy nhiên, điều này đã bị bù trừ bởi sự sụt giảm 3% so với cùng kỳ năm trước (theo tỷ giá hối đoái không đổi) trong bộ phận In ấn, với doanh thu Vật tư cũng giảm 3% theo tỷ giá hối đoái không đổi. Với tổng doanh thu đạt 53,88 tỷ USD trong mười hai tháng qua, HP vẫn duy trì vị thế là một công ty hàng đầu trong lĩnh vực Phần cứng Công nghệ. Phân tích của InvestingPro tiết lộ hơn 10 thông tin chi tiết bổ sung về vị thế thị trường và sức khỏe tài chính của HP, có sẵn cho người đăng ký.
Ban lãnh đạo của HP Inc đã điều chỉnh triển vọng EPS cho năm tài chính 2025 xuống mức từ 3,00 USD đến 3,30 USD, giảm 0,45 USD ở mức trung bình. Ngoài ra, hướng dẫn về dòng tiền tự do (FCF) cũng đã bị giảm khoảng 600 triệu USD ở mức trung bình. Những thay đổi này là để đối phó với những thách thức do chính sách thương mại toàn cầu gây ra và tác động của chúng đến môi trường kinh tế vĩ mô và nhu cầu thị trường. Do đó, công ty cũng đã điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng cho thị trường Hệ thống Cá nhân và In ấn. Mặc dù có những thách thức này, HP vẫn duy trì tỷ suất cổ tức mạnh mẽ ở mức 4,26% và đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp, như được nhấn mạnh trong phân tích toàn diện của InvestingPro.
Mặc dù có những dự báo điều chỉnh này, HP dự đoán sẽ có sự tăng trưởng EPS và FCF so với cùng kỳ năm trước trong nửa cuối năm tài chính 2025. Quý 4 tháng 10 dự kiến sẽ cho thấy sự cải thiện về EPS, nhờ vào tiết kiệm chi phí từ chương trình Future Ready của công ty, đang đi đúng lộ trình để đạt được ít nhất 2 tỷ USD tiết kiệm tổng chi phí vận hành vào cuối năm tài chính 2025, và các nỗ lực giảm thiểu thuế quan, bao gồm điều chỉnh chuỗi cung ứng và kế hoạch tăng giá trong quý 3. Điểm sức khỏe tài chính "TỐT" của công ty từ InvestingPro ủng hộ triển vọng lạc quan của ban lãnh đạo, với phân tích chi tiết có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, một phần của bảo hiểm toàn diện cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.
Evercore ISI tin rằng hướng dẫn cập nhật của HP là một cách tiếp cận thận trọng trong bối cảnh thách thức hiện tại về thuế quan và kinh tế vĩ mô. Công ty kỳ vọng rằng HP sẽ có thể ổn định EPS và FCF so với cùng kỳ năm trước trong nửa cuối năm tài chính 2025. Mặc dù có những khó khăn, các biện pháp kiểm soát chi phí và chiến lược giảm thiểu thuế quan của HP được xem là những yếu tố quan trọng để đạt được sự ổn định này.
Trong các tin tức gần đây khác, HP Inc. đã báo cáo kết quả tài chính cho quý 2 năm 2025, cho thấy kết quả hoạt động không đồng đều. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đạt 0,71 USD, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích, trong khi doanh thu vượt dự báo, đạt 13,2 tỷ USD. Việc không đạt được kỳ vọng về thu nhập này được cho là do chi phí thuế quan cao hơn dự kiến ảnh hưởng đến phân khúc Hệ thống Cá nhân. Mặc dù vậy, HP đã trải qua mức tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu Hệ thống Cá nhân, phù hợp với kỳ vọng và được hưởng lợi từ sự gia tăng nhẹ về nhu cầu.
Các nhà phân tích đã phản ứng với những diễn biến này bằng cách điều chỉnh triển vọng của họ. Citi đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu của HP từ 29,00 USD xuống 27,50 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, viện dẫn triển vọng ngành PC kém sôi động hơn. JPMorgan cũng hạ mục tiêu giá xuống 27 USD từ 30 USD, trong khi duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, do những thách thức kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến kỳ vọng doanh thu. Goldman Sachs tiếp tục cắt giảm mục tiêu giá xuống 26 USD từ 33 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, sau khi thu nhập không đạt kỳ vọng.
HP đang tích cực làm việc để giảm thiểu tác động của thuế quan bằng cách đa dạng hóa chuỗi cung ứng và điều chỉnh chiến lược giá. Công ty dự kiến sẽ trung hòa những khó khăn này vào quý 4 năm tài chính 2025. Ngoài ra, HP đã ra mắt danh mục PC được hỗ trợ bởi AI, nhằm chiếm lĩnh một phần đáng kể thị trường PC vào cuối năm. Mặc dù có những nỗ lực này, môi trường thuế quan khó lường và những bất ổn kinh tế vĩ mô tiếp tục đặt ra thách thức cho dự báo tăng trưởng của HP.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.