Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com - Morgan Stanley đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Holcim Ltd (SIX:HOLN) từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng vào hôm thứ Ba, đồng thời điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống còn 55,00 CHF từ 97,00 CHF.
Theo phân tích của Morgan Stanley, công ty vật liệu xây dựng Thụy Sĩ này đang giao dịch ở mức lợi suất dòng tiền tự do 8% cho dự báo năm tài chính 2026 và hệ số EV/EBITDA là 7,4x, tương đương với các đối thủ trong ngành vật liệu xây dựng nặng châu Âu và đối thủ cạnh tranh gần nhất là Heidelberg.
Morgan Stanley lưu ý rằng cổ phiếu Holcim hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với các công ty cùng ngành Vật liệu và Công nghiệp Thụy Sĩ, với mức trung bình lợi suất dòng tiền tự do là 4% và hệ số EV/EBITDA là 18x, một khoảng cách mà công ty tin rằng sẽ thu hẹp nhờ vào sự tăng trưởng ổn định về tạo dòng tiền và phân bổ vốn thận trọng của Holcim.
Ngân hàng đầu tư này nhận thấy tiềm năng tăng giá hơn 50% trong kịch bản lạc quan, điều này sẽ đưa cổ phiếu đạt mức lợi suất dòng tiền tự do 5%, được hỗ trợ bởi trụ sở tại Thụy Sĩ và tăng trưởng dòng tiền tự do ổn định của công ty.
Morgan Stanley cũng nhấn mạnh tiềm năng tăng lợi nhuận thông qua các thương vụ mua bán và sáp nhập, khi ban lãnh đạo có sự linh hoạt về bảng cân đối kế toán với dòng tiền tự do không phân bổ cho chi tiêu vốn, M&A trong kịch bản cơ sở, hoặc lợi nhuận tiền mặt, ước tính chiếm 22% vốn hóa thị trường hiện tại của Holcim.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.