Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com - Morgan Stanley đã nâng xếp hạng cổ phiếu Befesa SA (XETRA:BFSA) từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng vào hôm thứ Tư, đồng thời tăng mục tiêu giá lên 32,00 EUR từ mức 26,00 EUR trước đó.
Việc nâng xếp hạng này diễn ra sau khi Morgan Stanley mô tả về "hoạt động kinh doanh mạnh mẽ trong vài quý vừa qua" của Befesa, điều này tạo niềm tin vào khả năng cải thiện lợi nhuận sau khi kỳ vọng được điều chỉnh lại vào tháng 11. Công ty lưu ý rằng các dự báo lợi nhuận đối với Befesa đã chuyển sang xu hướng tích cực, với tầm nhìn rõ ràng về hiệu suất trong giai đoạn 2025-26.
Morgan Stanley nhấn mạnh chiến lược phòng ngừa rủi ro kẽm rộng rãi của Befesa, bao phủ 60-70% mức độ tiếp xúc của công ty ở mức giá hấp dẫn. Dự báo EBITDA cập nhật của công ty cho năm 2025-26 hiện cao hơn khoảng 5% so với dự đoán chung, với rủi ro giảm giá giao ngay hạn chế do nguồn cung mỏ bị hạn chế.
Ngân hàng đầu tư này nhấn mạnh tiềm năng tạo dòng tiền mạnh mẽ của Befesa, ước tính nhu cầu tiền mặt cho giai đoạn 2025-27 trung bình khoảng 160 triệu EUR so với EBITDA chu kỳ trung bình khoảng 280 triệu EUR. Điều này chuyển thành tỷ suất dòng tiền tự do xuyên suốt chu kỳ khoảng 11%.
Morgan Stanley kỳ vọng dòng tiền mạnh mẽ này sẽ giúp giảm nợ nhanh chóng hướng tới phạm vi mục tiêu 2,0-2,5x của Befesa vào quý 2 năm 2025, giải quyết một mối quan ngại chính của nhà đầu tư. Công ty cho rằng tỷ suất dòng tiền tự do cơ sở năm 2025/26 của Befesa ở mức 6%/12% là rất hấp dẫn, cao hơn gấp đôi so với các đối thủ trong lĩnh vực Vật liệu & Khai thác và Dịch vụ Kinh doanh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.