Giá vàng được hỗ trợ bởi lo ngại về thuế quan; thuế của Mỹ đối với vàng thỏi 1kg làm dấy lên lo ngại về nguồn cung
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh quan điểm về Kaynes Technology India Ltd (KAYNES:IN), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 6.155,00 INR từ mức 6.633,00 INR trước đó. Sự thay đổi trong xếp hạng và mục tiêu giá phản ánh việc đánh giá lại tổng các thành phần (SOTP) của công ty.
Định giá SOTP mới là 6.155 INR dựa trên nhiều yếu tố. Đầu tiên, mảng Dịch vụ Sản xuất Điện tử (EMS) lõi của Kaynes Technology hiện được định giá ở mức 5.132 INR, giảm từ mức 5.810 INR. Morgan Stanley đã giảm dự báo thu nhập xuống 11-12% cho các năm tài chính 2026-2027, phù hợp với hướng dẫn doanh thu do ban lãnh đạo cung cấp cho năm tài chính 2026. Mô hình Thu nhập Dư thừa (RI) vẫn không thay đổi trong các giả định dài hạn, nhưng định giá đã được chuyển sang năm tài chính 2027 từ 2026, và chi phí vốn chủ sở hữu được điều chỉnh lên 13,8% từ 13%, đánh dấu tỷ lệ phi rủi ro thị trường và hệ số beta. Điều chỉnh này ngụ ý tỷ lệ Giá trên Thu nhập (PER) là 65x trên ước tính năm tài chính 2027.
Ngoài ra, định giá của các phân khúc kinh doanh mới đã được cập nhật. Mảng kinh doanh Lắp ráp và Kiểm tra Bán dẫn Thuê ngoài (OSAT) hiện được định giá ở mức 707 INR, tăng từ 594 INR, và phân khúc Bảng mạch in (PCB) ở mức 317 INR, tăng từ 228 INR. Các phân khúc này được định giá bằng phương pháp Dòng tiền Chiết khấu (DCF), được coi là phù hợp hơn do liên quan đến trợ cấp vốn một lần từ chính phủ.
Morgan Stanley duy trì trọng số xác suất 100% cho trường hợp cơ sở khi đưa ra mục tiêu giá mới. Sự thay đổi trong định giá và xếp hạng này là phản ứng trực tiếp đối với các dự báo tài chính cập nhật và điều kiện thị trường theo cách diễn giải của các nhà phân tích tại Morgan Stanley. Triển vọng điều chỉnh của công ty về cổ phiếu Kaynes Technology dựa trên các mô hình tài chính chi tiết và đánh giá thị trường này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.