Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Investing.com - Morgan Stanley đã giảm mục tiêu giá đối với Paychex (NASDAQ:PAYX) xuống còn 148,00 USD từ 150,00 USD vào hôm thứ Tư, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Equalweight đối với nhà cung cấp dịch vụ lương này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 137,94 USD, với tỷ lệ P/E là 28,5x, phản ánh trạng thái định giá cao của công ty.
Việc điều chỉnh mục tiêu giá diễn ra khi Morgan Stanley đưa đóng góp từ thương vụ mua lại Paycor của Paychex vào dự báo tài chính, dẫn đến ước tính doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng điều chỉnh cao hơn cho các năm tài chính 2026 và 2027. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 72,35%, theo dữ liệu từ InvestingPro.
Mặc dù triển vọng lợi nhuận được cải thiện, Morgan Stanley đã áp dụng hệ số thấp hơn là 25 lần (giảm từ 27 lần) cho ước tính EPS pha loãng điều chỉnh năm tài chính 2027 là 5,94 USD, viện dẫn lo ngại về "vị thế nợ ròng cao nhất từ trước đến nay" của Paychex sau thương vụ mua lại. Tuy nhiên, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty hoạt động với mức nợ vừa phải, với tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu thông thường là 1,22 và dòng tiền đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi.
Công ty cũng bày tỏ thận trọng về khả năng giảm tốc trong hoạt động kinh doanh lõi của Paychex, yếu tố góp phần vào quyết định giảm mục tiêu giá mặc dù đã nâng các ước tính lợi nhuận cơ bản.
Hệ số 25 lần được Morgan Stanley áp dụng thấp hơn một chút so với tỷ lệ giá trên lợi nhuận kỳ hạn lịch sử năm năm của Paychex, phản ánh các rủi ro tài chính bổ sung mà công ty hiện đang đối mặt với gánh nặng nợ tăng lên.
Trong các tin tức gần đây khác, Paychex Inc . đã báo cáo kết quả tài chính quý 4 cho năm tài chính 2025, cho thấy sự tăng trưởng ổn định bất chấp những thách thức thị trường. Công ty đạt lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng điều chỉnh là 1,19 USD, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích, và doanh thu đạt 1,43 tỷ USD. So với cùng kỳ năm trước, doanh thu quý 4 của Paychex tăng 10% lên 1,4 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào mức tăng 12% trong phân khúc Management Solutions. Cho cả năm tài chính 2025, doanh thu tăng 6% lên 5,6 tỷ USD. Nhìn về phía trước, Paychex dự kiến tăng trưởng doanh thu năm tài chính 2026 là 16,5-18,5%, với đóng góp đáng kể dự kiến từ phân khúc Management Solutions. Mặc dù có kết quả lợi nhuận tích cực này, Stifel đã hạ mục tiêu giá cho Paychex xuống 152 USD từ 156 USD, viện dẫn hướng dẫn doanh thu không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2026 với mức tăng trưởng hữu cơ 4,5-5,5% thấp hơn mức dự kiến 5,8%, mặc dù hướng dẫn lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt quá dự báo. Stifel duy trì xếp hạng Hold đối với Paychex, lưu ý những thách thức trong việc hòa giải tăng trưởng doanh thu hữu cơ của quý 4 với dự báo năm tài chính 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.