Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của Bridge Investment Group (NYSE: BRDG), hạ cấp cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight và đặt mục tiêu giá là 11,00 đô la. Công ty trích dẫn sự phục hồi thu nhập chậm hơn dự kiến cho công ty đầu tư bất động sản, bị ảnh hưởng bởi phí giao dịch giảm và chi phí mở rộng dự kiến sẽ ảnh hưởng đến thu nhập ngắn hạn.
Việc điều chỉnh xếp hạng cổ phiếu phản ánh triển vọng thận trọng về hiệu quả tài chính của công ty khi đối mặt với điều kiện kinh tế hiện tại.
Việc hạ cấp đi kèm với việc giảm đáng kể ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho các năm 2025 và 2026, với mức cắt giảm lần lượt là 25% và 12%. Phân tích của Morgan Stanley chỉ ra một môi trường đầy thách thức đối với bất động sản tư nhân, được thúc đẩy bởi sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và hậu quả của kết quả bầu cử Mỹ, cho thấy khả năng lãi suất cao kéo dài.
Bridge Investment Group, chủ yếu tập trung vào quản lý bất động sản tư nhân, chiếm khoảng 80% tài sản đang được quản lý (AUM), đang gặp phải sự chậm trễ trong sự phục hồi theo chu kỳ dự kiến của thị trường bất động sản. Sự chậm trễ này đang ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn của công ty, cũng như thu nhập liên quan đến phí, phí hiệu suất và thu nhập tổng thể.
Ban lãnh đạo tại Bridge Investment Group đã chỉ ra một chiến lược đầu tư với dự đoán về sự tăng trưởng trong tương lai của thị trường bất động sản. Tuy nhiên, cách tiếp cận này đang dẫn đến chi phí cao hơn trước khi phục hồi doanh thu, do đó ảnh hưởng đến triển vọng biên lợi nhuận liên quan đến phí (FRE) của công ty và giảm đòn bẩy hoạt động.
Mặc dù cổ phiếu của Bridge Investment Group giao dịch với mức chiết khấu đáng kể 35% so với các công ty quản lý thay thế, Morgan Stanley bày tỏ lo ngại về độ lệch rủi ro / phần thưởng rộng. Công ty nhấn mạnh những rủi ro liên quan đến sự phục hồi thu nhập kéo dài và bày tỏ sự tin tưởng lớn hơn vào triển vọng tăng trưởng của các công ty khác trong phạm vi phủ sóng của mình.
Trong các tin tức gần đây khác, Bridge Investment Group đã báo cáo khoản lỗ ròng GAAP là 27,5 triệu đô la trong quý thứ hai, mặc dù đăng ký thu nhập phân phối là 35,5 triệu đô la, tương đương 0,19 đô la mỗi cổ phiếu sau thuế. Bất chấp khoản lỗ này, công ty đã tuyên bố cổ tức là 0,13 đô la cho mỗi cổ phiếu và thể hiện sự tăng trưởng về thu nhập và tài sản liên quan đến phí đang được quản lý.
Trong bối cảnh thị trường bất động sản đầy thách thức, Bridge Investment Group vẫn lạc quan về các cơ hội thị trường trong tương lai. Công ty đã huy động được 700 triệu đô la kể từ ngày 31 tháng 3 và nắm giữ hơn 3,1 tỷ đô la bột khô, cho thấy một vị trí chiến lược để thúc đẩy thị trường hồi sinh.
Bất chấp sự khác biệt trong kỳ vọng của các nhà phân tích, TD Cowen khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Bridge Investment Group, với lý do động lực kinh doanh tích cực và tiềm năng điều kiện kinh tế thuận lợi để nâng cao triển vọng tài chính.
Công ty cũng lưu ý những lợi ích tiềm năng cho Bridge Investment Group từ một môi trường dự báo lãi suất thấp hơn. Tuy nhiên, công ty nhấn mạnh sự thiếu đồng thuận đáng chú ý giữa các nhà phân tích, với ước tính thu nhập năm 2025 từ phía bán cao hơn 30% so với TD Cowen.
Công ty cũng đang phát triển một sản phẩm bán lẻ và mở rộng đội ngũ phân phối của mình để tiếp cận đối tượng rộng hơn, cho thấy một cách tiếp cận chủ động để nắm bắt các cơ hội thị trường. Đây là những diễn biến gần đây mà các nhà đầu tư cần lưu ý trong phân tích của họ về Bridge Investment Group.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho việc Morgan Stanley hạ cấp Bridge Investment Group (NYSE: BRDG). Bất chấp triển vọng thận trọng, BRDG đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trong một số lĩnh vực nhất định. Tăng trưởng doanh thu của công ty đứng ở mức ấn tượng 63,66% trong mười hai tháng qua, với tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 92,61%. Điều này cho thấy BRDG duy trì sức mạnh định giá mạnh mẽ trong các hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng BRDG đang giao dịch ở mức giá cao / bội số sổ sách là 13,64, phù hợp với mối quan tâm của Morgan Stanley về định giá. Một mẹo InvestingPro chỉ ra rằng công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, nhấn mạnh hơn nữa phí bảo hiểm đặt trên cổ phiếu của mình bất chấp những thách thức thu nhập dự kiến.
Trên một lưu ý tích cực, một mẹo InvestingPro khác tiết lộ rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay, điều này có khả năng bù đắp một số cơn gió ngược ngắn hạn được đề cập trong báo cáo của Morgan Stanley. Ngoài ra, BRDG đã chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá là 29,88%, cho thấy một số nhà đầu tư vẫn lạc quan về triển vọng của công ty.
Đối với những người tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 lời khuyên bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của BRDG.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.