Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Vào thứ Ba, Morgan Stanley đã bắt đầu bảo hiểm đối với cổ phiếu Holmen AB (HOLMB: SS) với xếp hạng Underweight và đặt mục tiêu giá là SEK390,00. Công ty đã trích dẫn một số yếu tố ảnh hưởng đến quan điểm của mình đối với công ty lâm nghiệp Thụy Điển, công ty trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận cho cổ đông mạnh mẽ và Lợi tức trên vốn sử dụng (RoCE) hàng đầu trong ngành.
Nhà phân tích chỉ ra rằng mặc dù Holmen đã đạt được thành công trong quá khứ, nhưng triển vọng lợi nhuận trong tương lai ít lạc quan hơn. Định giá của công ty được coi là cao khi so sánh tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B) với Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), cho thấy rằng cổ phiếu có thể được định giá quá cao.
Hơn nữa, Morgan Stanley dự đoán áp lực giảm đối với sự đồng thuận EBITDA trong quý IV năm 2024 và năm 2025, đặc biệt là do những thách thức trong phân khúc Gỗ và Năng lượng tái tạo.
Sự hiện diện đáng kể của Holmen trên thị trường giấy đồ họa, vốn đang trải qua sự suy giảm cơ cấu, dự kiến sẽ đòi hỏi các khoản đầu tư liên tục và sự thay đổi chiến lược trong hỗn hợp sản phẩm. Những yếu tố này được dự báo sẽ gây trở ngại cho dòng tiền tự do (FCF) và triển vọng lợi nhuận của công ty trong trung hạn.
Phân tích của Morgan Stanley phản ánh những lo ngại về hiệu suất trong tương lai của Holmen AB trong bối cảnh ngành đầy thách thức và động lực thị trường đang thay đổi. Xếp hạng Underweight cho thấy công ty tin rằng cổ phiếu của Holmen có thể hoạt động kém hơn so với các công ty khác trong lĩnh vực này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.