Melius hạ xếp hạng cổ phiếu Marvell xuống Nắm giữ, giữ nguyên mục tiêu giá $66

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Melius Research đã hạ xếp hạng cổ phiếu Marvell Technology Group Ltd . (NASDAQ:MRVL) từ Mua xuống Nắm giữ, đồng thời duy trì mục tiêu giá (PT) ở mức $66. Ông Ben Reitzer, một nhà phân tích tại Melius, đã trích dẫn việc đánh giá lại luận điểm đầu tư, thừa nhận rằng những kết quả tích cực dự kiến đã không diễn ra như mong đợi. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Marvell hiện đang giao dịch ở mức $60.11, với các nhà phân tích vẫn duy trì đồng thuận mua mạnh và mục tiêu giá dao động từ $60 đến $135.

Nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù họ không dự đoán sự sụt giảm đáng kể đối với cổ phiếu Marvell, vốn đã chứng kiến mức giảm 45,5% từ đầu năm đến nay (YTD) và giảm 34,9% trong sáu tháng qua theo dữ liệu từ InvestingPro, nhưng có khả năng cổ phiếu này có thể không hoạt động tốt như các cổ phiếu bán dẫn và phần cứng khác trong thời gian còn lại của năm 2025 và sang năm 2026. Việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm thận trọng, cho thấy cổ phiếu có thể duy trì trong biên độ nhất định mà không có sự tăng trưởng hiệu suất đáng kể. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 12 thông tin quan trọng bổ sung về vị thế thị trường và triển vọng tương lai của Marvell.

Luận điểm đầu tư ban đầu của ông Reitzer dựa trên ba yếu tố chính: sự gia tăng dự kiến trong thu nhập hàng quý trong năm dương lịch 2025 nhờ vào động lực từ silicon tùy chỉnh, tiềm năng tăng trưởng trong giai đoạn 2026-2028 từ các bộ tăng tốc tùy chỉnh cho Amazon và Microsoft, cũng như tầm nhìn và tiềm năng tăng trưởng được cải thiện từ ngày phân tích dự kiến vào tháng 6 năm 2025, dự kiến sẽ tiết lộ tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) lớn hơn cho silicon tùy chỉnh và động lực từ khách hàng.

Tuy nhiên, nhà phân tích đã chỉ ra rằng mỗi yếu tố trong luận điểm đều đã bộc lộ những khiếm khuyết thực sự, thúc đẩy quyết định điều chỉnh xếp hạng của họ. Mặc dù có tiềm năng tăng trưởng trong mảng kinh doanh AI quang học của Marvell, chiếm khoảng 20% doanh số, và có thể đã thu được một số lợi ích từ nhu cầu liên quan đến thuế quan, nhưng những yếu tố xúc tác dự kiến đã không mang lại sự thúc đẩy như mong đợi cho triển vọng của công ty. Bất chấp những thách thức hiện tại, dữ liệu InvestingPro cho thấy các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu sẽ tăng trưởng 42% trong năm tài chính 2026, cho thấy tiềm năng giá trị dài hạn trong phân khúc AI.

Ông Reitzer nhấn mạnh rằng mục tiêu giá của Melius đối với Marvell vẫn không thay đổi ở mức $66, và các ước tính của họ không được điều chỉnh thêm, vì chúng đã được giảm nhiều lần trong suốt năm. Tuyên bố này cho thấy rằng mặc dù triển vọng của công ty về Marvell đã trở nên thận trọng hơn, nhưng định giá của họ đối với cổ phiếu của công ty vẫn nhất quán với các đánh giá trước đó. Dựa trên phân tích toàn diện có sẵn thông qua mô hình Giá trị Hợp lý của InvestingPro, Marvell dường như bị định giá thấp một chút ở mức hiện tại. Khám phá các chỉ số định giá chi tiết và 14 thông tin quan trọng bổ sung về Marvell trong Báo cáo Nghiên cứu Pro độc quyền, một phần của phân tích mở rộng có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu tại Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, Marvell Technology đã tinh chỉnh dự báo doanh thu cho quý đầu tiên của năm tài chính 2026, dự kiến doanh thu ròng sẽ vào khoảng 1,875 tỷ đô la với phạm vi hướng dẫn thu hẹp là +/- 2%. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức, khiến công ty phải hoãn Ngày Nhà đầu tư đến năm 2026. Marvell cũng đã thông báo về một hội thảo trực tuyến dự kiến vào ngày 17 tháng 6 năm 2025, để thảo luận về những tiến bộ trong mảng kinh doanh ASIC cơ sở hạ tầng AI tùy chỉnh, một phân khúc đang mở rộng nhanh chóng của công ty. Ngoài ra, Stifel duy trì xếp hạng Mua đối với Marvell với mục tiêu giá là $80, trong khi Morgan Stanley giữ xếp hạng Equalweight với mục tiêu giá là $90, thừa nhận sự phức tạp trong việc chuyển đổi nhà cung cấp cho các dự án silicon tùy chỉnh của Marvell. Trong một diễn biến riêng biệt, Marvell sẽ sắp xếp lại ban lãnh đạo hội đồng quản trị với việc ông Brad Buss kế nhiệm ông Michael Strachan làm Giám đốc Độc lập Hàng đầu sau cuộc họp thường niên của cổ đông vào tháng 6 năm 2025. Sự thay đổi lãnh đạo này diễn ra khi các giám đốc lâu năm là ông Michael Strachan và ông Robert Switz đã quyết định không tái ứng cử. Những diễn biến này phản ánh những điều chỉnh chiến lược đang diễn ra của Marvell và sự tập trung vào các sáng kiến công nghệ AI.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.