Macquarie nâng mục tiêu cổ phiếu Peloton lên 10 USD, dẫn chứng tăng trưởng mạnh mẽ

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Macquarie đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Peloton Interactive, Inc. (NASDAQ:PTON) với triển vọng tích cực, gán xếp hạng Vượt trội và đặt mục tiêu giá mới là 10,00 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 6,64 USD, cổ phiếu này nằm trong biên độ 52 tuần từ 2,83 USD đến 10,89 USD. Việc chuyển giao phạm vi phân tích cho bà Marni Lysaght từ ông Paul Golding diễn ra sau kết quả quý ba của Peloton, cho thấy chiến lược quản lý chi phí và giảm nợ hiệu quả của công ty. Theo dữ liệu từ InvestingPro, điểm sức khỏe tài chính tổng thể của Peloton đạt 2,14, cho thấy tình trạng khá ổn định bất chấp những thách thức thị trường.

Doanh thu quý ba của Peloton đạt 624 triệu USD, chạm mức cao trong phạm vi dự báo từ 605 triệu USD đến 625 triệu USD. Với vốn hóa thị trường 2,65 tỷ USD, công ty đang đối mặt với khó khăn khi phân tích của InvestingPro cho thấy doanh thu giảm 6,36% trong mười hai tháng qua. Kết quả này phù hợp với ước tính đồng thuận và vượt nhẹ kỳ vọng của chính Macquarie. Công ty cũng vượt qua hướng dẫn về số lượng thuê bao trả phí cuối kỳ, báo cáo 2,88 triệu thuê bao so với dự báo từ 2,85 đến 2,87 triệu. Tỷ lệ rời bỏ đã cải thiện, giảm 20 điểm cơ bản so với quý trước xuống còn 1,2%.

Biên lợi nhuận gộp của công ty thể dục này đã tăng đáng kể 370 điểm cơ bản so với quý trước lên 51%, vượt qua mức hướng dẫn 50% tới 100 điểm cơ bản. EBITDA điều chỉnh trong quý đạt 89,4 triệu USD, vượt cả hướng dẫn của công ty từ 70 đến 85 triệu USD và ước tính đồng thuận. Đây là quý thứ năm liên tiếp Peloton có EBITDA điều chỉnh và dòng tiền tự do dương, với dòng tiền tự do đạt 94,7 triệu USD, vượt xa dự báo 54,8 triệu USD của Macquarie. Hệ số EV/EBITDA của công ty ở mức 245x cho thấy định giá cao hơn so với các đối thủ.

Nhìn về phía trước, Peloton đã nâng triển vọng tài chính, thu hẹp dự báo doanh thu xuống phạm vi từ 2.455 triệu USD đến 2.470 triệu USD, từ mức trước đó là 2.430 triệu USD đến 2.480 triệu USD. Kỳ vọng EBITDA điều chỉnh cũng đã được thu hẹp xuống còn từ 330 triệu USD đến 350 triệu USD, và công ty dự kiến khoảng 250 triệu USD dòng tiền tự do, cải thiện so với ước tính trước đó là 200 triệu USD. Với hệ số beta 2,26, cổ phiếu thể hiện biến động đáng kể so với thị trường rộng lớn hơn. Các dự báo này bao gồm tác động của thuế quan hiện tại đối với thiết bị Peloton và Precor, cũng như dự kiến thiệt hại 5 triệu USD trong quý bốn. Để có cái nhìn sâu hơn về triển vọng tài chính của Peloton và phân tích toàn diện, hãy xem Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết có sẵn trên InvestingPro.

Peloton vẫn đang đi đúng hướng để đạt được 200 triệu USD tiết kiệm chi phí vào cuối năm 2025 và dự đoán sẽ tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do cho đến năm 2026. Công ty dự đoán lợi ích vốn lưu động đạt được trong năm 2025 sẽ tiếp tục, mặc dù ở mức độ thấp hơn. Mặc dù có một số dấu hiệu suy yếu từ người tiêu dùng được quan sát trong tháng Tư và mùa hè truyền thống chậm hơn, hướng dẫn cho thấy mức tăng khoảng 24% trong EBITDA quý bốn ở mức trung bình.

Khả năng phục hồi của công ty một phần là nhờ vào cơ sở người dùng có thu nhập cao hơn, những người có thể ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế, như đã thấy trong giai đoạn 2008-2009. Ngoài ra, việc Peloton giới thiệu các lựa chọn giá cả phải chăng, bao gồm các sản phẩm tân trang, có thể củng cố thêm hiệu suất của công ty. Công ty duy trì thanh khoản lành mạnh với tỷ lệ hiện tại là 1,65, cho thấy có đủ nguồn lực để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.

Trong các tin tức gần đây khác, Peloton Interactive đã báo cáo kết quả tài chính quý ba năm 2025, cho thấy hiệu suất hỗn hợp. Công ty ghi nhận khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu lớn hơn dự kiến là -0,12 USD, không đạt mức dự báo -0,07 USD. Tuy nhiên, doanh thu vượt nhẹ kỳ vọng, đạt 624 triệu USD so với mức dự kiến 623,03 triệu USD. Mặc dù có những kết quả hỗn hợp này, Peloton đã nâng hướng dẫn cả năm cho thuê bao trả phí, cho thấy triển vọng tích cực cho tăng trưởng thuê bao. Các nhà phân tích từ Telsey Advisory Group đã phản ứng bằng cách hạ mục tiêu giá cho Peloton từ 9,00 USD xuống 8,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường do lo ngại về xu hướng thuê bao và chi tiêu của người tiêu dùng cho các mặt hàng giá cao.

EBITDA điều chỉnh của Peloton đã cải thiện đáng kể, đánh dấu năm quý liên tiếp có kết quả dương, và công ty báo cáo 95 triệu USD dòng tiền tự do. Công ty đang tập trung vào việc mở rộng cơ sở thuê bao và nâng cao trải nghiệm thành viên thông qua các sáng kiến chiến lược dưới sự lãnh đạo của CEO mới ông Peter Stern. Những nỗ lực này bao gồm tận dụng AI cho huấn luyện cá nhân hóa và cải thiện dịch vụ cung cấp. Mặc dù có những thách thức trong phân khúc sản phẩm Connected Fitness, mô hình thuê bao của Peloton đã thể hiện khả năng phục hồi, đóng góp 419 triệu USD vào tổng doanh thu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.