KeyBanc hạ mục tiêu giá cổ phiếu Autodesk xuống 323 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, KeyBanc Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Autodesk, với nhà phân tích ông Jason Celino giảm mục tiêu giá xuống 323 USD từ mức 335 USD trước đó. Mặc dù có sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty. Sự điều chỉnh này diễn ra khi dữ liệu InvestingPro cho thấy 18 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng kỳ vọng thu nhập cho giai đoạn sắp tới, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 265 USD đến 430 USD.

Đánh giá của ông Celino được đưa ra sau khi ông nhận thấy hiệu suất của Autodesk đang theo dõi phù hợp hoặc hơi thấp hơn kế hoạch vào giữa quý. Các đại lý bán lẻ, những người được phát hiện là hơi chậm so với kế hoạch của họ, đã quy nguyên nhân của sự yếu kém này cho hoạt động kéo về trước đã xảy ra trong quý thứ tư. Mặc dù có những thách thức này, dữ liệu InvestingPro tiết lộ rằng công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 92% và đạt mức tăng trưởng doanh thu 11,5% trong mười hai tháng qua. Ngoài ra, còn có sự yếu kém gia tăng và hoạt động thu nhỏ quy mô trong lĩnh vực sản xuất.

Hướng dẫn doanh thu của Autodesk ở mức 8-9% đã được KeyBanc xem là có tính đến một số đệm, đặc biệt là khi xem xét việc công ty gần đây đã giảm lực lượng lao động (RIF). Giả định này góp phần vào quan điểm của KeyBanc về rủi ro điều chỉnh vừa phải liên quan đến dự báo tài chính của công ty.

Mặc dù mục tiêu giá bị hạ thấp, triển vọng tích cực của KeyBanc về cơ hội tăng trưởng của Autodesk vẫn không thay đổi. Công ty nhấn mạnh tiềm năng trong các lĩnh vực xây dựng và cơ sở hạ tầng cho Autodesk. Theo phân tích của InvestingPro, cung cấp các số liệu định giá toàn diện và 12 ProTips bổ sung cho người đăng ký, cổ phiếu hiện giao dịch ở mức P/E là 51,1x và cho thấy điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Hơn nữa, với cổ phiếu Autodesk giao dịch ở mức chiết khấu hơn ba lần so với các đối thủ cùng ngành, KeyBanc tiếp tục ủng hộ luận điểm của mình rằng có khả năng mở rộng hệ số định giá. Sự mở rộng này được dự đoán sẽ vượt qua mức trung bình của phần mềm công nghiệp là hơn 30 lần trong dài hạn.

Mục tiêu giá được điều chỉnh là 323 USD dựa trên hệ số 30 lần giá trị doanh nghiệp so với dòng tiền tự do (EV/FCF) của Autodesk trong năm tài chính 2027, được điều chỉnh để phản ánh sự sụt giảm gần đây trong hệ số định giá. Quan điểm của KeyBanc về Autodesk phản ánh sự cân bằng giữa xu hướng thị trường hiện tại và vị thế chiến lược của công ty cho tăng trưởng trong tương lai.

Trong các tin tức gần đây khác, Autodesk đã báo cáo tăng trưởng tài chính đáng kể, với doanh thu năm tài chính 2025 đạt 6,1 tỷ USD, tăng 12% so với năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP của công ty đã cải thiện đáng kể, với kỳ vọng mở rộng hơn nữa trong năm tài chính 2026. Autodesk cũng ghi nhận mức tăng trưởng 22% trong dòng tiền tự do, đạt 1,6 tỷ USD trong năm tài chính 2025, và đã đặt mục tiêu lên tới 2,175 tỷ USD cho năm tài chính 2026. Ngoài ra, công ty có kế hoạch tăng đáng kể chương trình mua lại cổ phiếu trong năm tài chính sắp tới.

Trong các diễn biến liên quan, Starboard Value LP, một cổ đông lớn, đã công bố kế hoạch đề cử ba ứng cử viên mới cho hội đồng quản trị của Autodesk, nhằm tăng cường trách nhiệm giải trình và định hướng chiến lược. Trong khi đó, Stifel và Oppenheimer đều đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ đối với Autodesk, giảm xuống lần lượt là 310 USD và 300 USD, đồng thời duy trì xếp hạng tích cực. Những điều chỉnh này phản ánh những cân nhắc về môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại và các sáng kiến chiến lược đang diễn ra của Autodesk.

Hơn nữa, thành viên hội đồng quản trị bà Betsy Rafael sẽ không tái ứng cử tại Cuộc họp Thường niên 2025 của Autodesk, đánh dấu sự kết thúc nhiệm kỳ có ảnh hưởng của bà. Autodesk đã tích cực tương tác với các cổ đông và phản hồi những chỉ trích của Starboard bằng cách nhấn mạnh hiệu suất tài chính mạnh mẽ và các sáng kiến giá trị cổ đông. Công ty vẫn cam kết với các mục tiêu chiến lược của mình mặc dù có những thách thức đang diễn ra và áp lực từ bên ngoài.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.