Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Kepler Cheuvreux đã điều chỉnh quan điểm về Wendel SA (MF:FP) (OTC:WNDLF), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Nắm giữ và giảm mục tiêu giá từ 107,00 EUR xuống 94,00 EUR. Nhà phân tích của công ty, ông David Cerdan, đã chỉ ra sự sụt giảm trong định giá các tài sản không niêm yết là lý do chính cho sự điều chỉnh này. Cụ thể, kết quả hoạt động quý đầu tiên năm 2025 của Scalian và Stahl, vốn là một phần trong danh mục đầu tư của Wendel, đã kém hiệu quả với mức giảm tương đương (LFL) lần lượt là 11% và 5%. Kết quả kém này đã khiến Kepler Cheuvreux phải điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận cho các công ty này.
Việc hạ xếp hạng cũng phản ánh tỷ lệ chiết khấu tăng trong mục tiêu giá, tăng từ 40% lên 45%. Kepler Cheuvreux cho rằng mức chiết khấu nắm giữ của Wendel không được kỳ vọng sẽ thu hẹp do môi trường thị trường đầy thách thức hiện tại. Ngoài ra, việc thiếu các yếu tố xúc tác cụ thể và quan trọng ngay lập tức từ công ty cũng được ghi nhận là một mối lo ngại. Nhà phân tích đã chỉ ra rằng các công ty trong danh mục đầu tư như Scalian hiện đang đối mặt với những khó khăn, và đòn bẩy cao của Wendel được xem là một rủi ro bổ sung.
Mặc dù có sự hạ xếp hạng, Kepler Cheuvreux đã ghi nhận một sự phát triển tích cực cho Wendel. Công ty đã thiết lập một nền tảng quản lý tài sản bên thứ ba đáng kể, với 34 tỷ EUR tài sản quản lý (AuM), chiếm 22% tổng giá trị tài sản (GAV) của họ. Nền tảng này được dự đoán có khả năng bù đắp cho các khoản cổ tức được cung cấp bởi Bureau Veritas, một nguồn tài trợ chính cho cổ tức của Wendel, và có thể hỗ trợ nỗ lực tạo giá trị của công ty trong trung hạn.
Mục tiêu giá điều chỉnh của Kepler Cheuvreux là 94,00 EUR, giảm từ 107,00 EUR, phản ánh cả kỳ vọng thấp hơn đối với các tài sản không niêm yết của Wendel và tỷ lệ chiết khấu tăng áp dụng cho định giá công ty. Phân tích của Kepler Cheuvreux cho thấy triển vọng thận trọng đối với Wendel SA trong ngắn hạn, trong khi vẫn nhận ra tiềm năng của nền tảng quản lý tài sản có thể đóng góp tích cực vào định giá của công ty trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.