Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Ba, nhà phân tích Kevin Yin của JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu Miniso (H-Shares) (9896: HK) (NYSE: MNSO) từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng và tăng giá mục tiêu lên 43,00 đô la Hồng Kông từ 29,00 đô la Hồng Kông. Quyết định của Yin phản ánh triển vọng tích cực về hiệu suất của nhà bán lẻ vào năm 2025, dự đoán sự thay đổi trong vận may của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, Miniso hiện giao dịch với tỷ lệ P/E là 15,8 và duy trì tình hình tài chính vững chắc với nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán.
Cổ phiếu của Miniso đã giảm 24% từ đầu năm đến nay, hoạt động kém hiệu quả so với mức tăng 19% của Chỉ số Hang Seng. Mối quan tâm của thị trường tập trung vào hiệu suất của Miniso tại Trung Quốc và việc mua lại 29% cổ phần của Yonghui (YH). Bất chấp sự biến động gần đây, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với các nguyên tắc cơ bản vững chắc bao gồm tỷ suất lợi nhuận gộp 45% lành mạnh và lợi nhuận trên tài sản 16%. JPMorgan dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng (SSSG) của Trung Quốc sẽ phục hồi, dự báo sự thay đổi từ mức giảm cao một con số vào năm 2024 sang mức tăng trung bình một con số vào năm 2025.
Việc nâng cấp cũng bị ảnh hưởng bởi kế hoạch mở rộng ra nước ngoài tích cực của Miniso, chiếm 50-70% số cửa hàng mở mới và dự kiến sẽ góp phần tăng tỷ suất lợi nhuận hoạt động 1,1 điểm phần trăm. Hơn nữa, một chiến lược xoay vòng rõ ràng hơn cho Yonghui được dự đoán, bao gồm thay đổi lãnh đạo và giảm tổn thất đáng kể có mục tiêu vào năm 2025. Với mức tăng trưởng doanh thu 11,3% trong mười hai tháng qua và vốn hóa thị trường là 5,6 tỷ USD, Miniso thể hiện động lực mạnh mẽ trong chiến lược mở rộng của mình.
Phân tích của JPMorgan cũng kết hợp chiến lược hoàn vốn cổ đông của Miniso, bao gồm chương trình mua lại trị giá 1,7 tỷ đô la Hồng Kông sẽ hoàn thành vào tháng 6 năm 2026 và cam kết trả cổ tức 50% hoặc cao hơn. Công ty tài chính đã duy trì ước tính năm 2025 cho Miniso và dự đoán cải thiện tỷ suất lợi nhuận vào năm 2026. Sự tự tin này xuất phát nhờ doanh thu năm 2024 và thu nhập điều chỉnh của Miniso, tăng 22,8% và 15,4% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với kỳ vọng. Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ công ty đã duy trì các khoản thanh toán cổ tức trong năm năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,56%, thể hiện cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông. Nhận quyền truy cập vào 10+ ProTips bổ sung và phân tích tài chính toàn diện với đăng ký InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Miniso đã báo cáo doanh thu tăng 22,8% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 15,4% thu nhập điều chỉnh cho năm 2024, đáp ứng kỳ vọng tài chính. JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Miniso từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng, đặt mục tiêu giá mới là 22,00 đô la, trích dẫn các động lực tăng trưởng tiềm năng như sự phục hồi trong doanh số bán hàng cùng cửa hàng của Trung Quốc và mở rộng quốc tế mạnh mẽ. Công ty cũng lưu ý việc mua lại chiến lược của Miniso đối với 29% cổ phần của Yonghui, điều này có thể dẫn đến hiệu quả tài chính được cải thiện. HSBC đã bắt đầu đưa tin về Miniso với xếp hạng Mua và giá mục tiêu là 29,30 đô la, làm nổi bật vị trí hàng đầu của công ty tại Trung Quốc và sự mở rộng thị trường quốc tế nhanh chóng của công ty. HSBC dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 22,8% cho doanh thu từ năm 2024 đến năm 2026, với thị trường quốc tế dự kiến sẽ đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này. Đến năm 2026, HSBC dự đoán 51% tổng doanh thu và 44% tổng lợi nhuận của Miniso sẽ đến từ hoạt động ở nước ngoài. Tập trung chiến lược của công ty vào thâm nhập thị trường toàn cầu và tối ưu hóa chuỗi cung ứng được coi là yếu tố quan trọng trong triển vọng tích cực của công ty. Cả JPMorgan và HSBC đều nhấn mạnh các kế hoạch mạnh mẽ của Miniso đối với việc mở cửa hàng quốc tế, dự kiến sẽ thúc đẩy hiệu quả tài chính trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.