VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - JPMorgan đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Rolls-Royce Holdings Plc. (LON:RR) (OTC:RYCEY) lên GBP10.40 từ mức GBP9.00 vào hôm thứ Hai, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Việc nâng cấp diễn ra khi cổ phiếu giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là $12.47, đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 106% trong năm qua. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ hơi được định giá cao ở mức hiện tại.
Ngân hàng đầu tư này đã tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu giai đoạn 2026-2028 lên 1-2%, viện dẫn triển vọng tốt hơn ở hầu hết các thị trường đối với công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng Anh này, một phần bị bù đắp bởi tỷ giá đồng đô la Mỹ yếu hơn.
JPMorgan lưu ý rằng đây là kết quả tích cực, đặc biệt khi xem xét việc công ty gần đây đã hạ dự báo cho các công ty hàng không dân dụng châu Âu khác do đồng đô la yếu hơn.
Mục tiêu giá cao hơn phản ánh việc tăng hệ số mục tiêu áp dụng cho ước tính dòng tiền tự do, theo JPMorgan, đã giải quyết các thách thức về định giá liên quan đến mô hình kinh doanh của Rolls-Royce, vốn thu được khoản thanh toán trước đáng kể từ các thỏa thuận dịch vụ dài hạn.
Mặc dù áp dụng chiết khấu để tính đến các khoản thanh toán trước này, JPMorgan cho biết Rolls-Royce vẫn giao dịch ở "mức chiết khấu rất lớn" so với các đối thủ cạnh tranh Safran và GE về lợi suất dòng tiền tự do, với khả năng khoảng cách này sẽ thu hẹp nếu công ty tiếp tục mang lại kết quả mạnh mẽ như dự kiến.
Trong các tin tức gần đây khác, Rolls-Royce Holdings Plc đang tích cực hợp tác với các đối tác tiềm năng để phát triển động cơ cho thế hệ máy bay thân hẹp tiếp theo, đánh dấu một bước đi quan trọng trở lại phân khúc thị trường mà công ty đã rời khỏi hơn một thập kỷ trước. Công ty dự định đầu tư thêm 4,1 tỷ đô la vào công nghệ Ultrafan, với mẫu thử nghiệm dự kiến sẽ hoàn thành trong hai năm. Trong khi đó, ông Alan Lim Seong Chun, nhà phân tích của CFRA, đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Rolls-Royce từ Mua lên Mua mạnh, duy trì mục tiêu giá GBP9.00, viện dẫn việc công ty chuyển đổi thành doanh nghiệp có lợi nhuận cao hơn và tạo ra nhiều tiền mặt hơn. Việc nâng cấp này phản ánh sự tin tưởng vào quá trình phục hồi hoạt động mạnh mẽ và khả năng tạo ra dòng tiền tự do vững chắc của công ty. Bản cập nhật giao dịch gần đây của Rolls-Royce cho thấy hiệu suất vững chắc trên tất cả các bộ phận, bất chấp những thách thức bên ngoài, và công ty vẫn giữ nguyên hướng dẫn cho cả năm. Ngoài ra, Rolls-Royce nằm trong số một số cổ phiếu hàng không vũ trụ châu Âu bị ảnh hưởng bởi lo ngại về thuế quan của Mỹ, điều này đã gây ra lo ngại về suy thoái toàn cầu và tác động tiềm ẩn đến lợi nhuận. Mặc dù có những lo ngại này, công ty vẫn chưa mất đi lợi nhuận từ đầu năm đến nay, trước đó được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc tăng chi tiêu quân sự ở châu Âu. Barclays lưu ý rằng việc đồng đô la Mỹ mất giá do thuế quan cao hơn có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận trong tương lai của các công ty hàng không vũ trụ châu Âu, bao gồm cả Rolls-Royce.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.