Vào thứ Tư, JPMorgan đã tăng mục tiêu giá đối với cổ phiếu Saipem (SPM:IM) (OTC: SAPMF) lên 3,40 EUR, tăng từ 3,20 EUR trước đó, trong khi vẫn giữ Saipem cổ phiếu Tăng Tỷ Trọng.
Công ty nhấn mạnh rằng Saipem đã liên tục vượt trội so với hướng dẫn và đảm bảo các đơn đặt hàng đáng kể trong hai năm qua, với tỷ lệ đặt sách trên hóa đơn trung bình khoảng 1,5 lần trong 24 tháng qua. Hiệu suất mạnh mẽ này đã dẫn đến kỳ vọng trung hạn được nâng lên và triển vọng doanh thu mạnh mẽ kéo dài sau năm 2027.
Triển vọng tích cực được hỗ trợ bởi nhu cầu cao và năng lực hạn chế trên thị trường nước ngoài, điều này cũng đặt ra các rào cản gia nhập cao. Những thực tế JPMorgan này góp phần vào cả Saipem giảm lượng đơn đặt hàng và xu hướng tăng tỷ suất lợi nhuận do cả tác động cơ bản và kết hợp. JPMorgan dự đoánSaipemhat Saipem tập trung vào chất lượng thu nhập và kỷ luật hợp đồng sẽ tiếp tục.
Công ty cũng dự đoán tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 20% trong EBITDA cho Saipem từ năm tài chính 2023 đến năm 2027, dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền tự do (FCF) mạnh mẽ. Với đòn bẩy dự kiến cuối năm 2024 chỉ là 0,05 lần, bảng cân đối kế toán được coi là đặt lại, cung cấp cho Saipem rans:dictionary translation="JPMorgan">JPMorgannt khả năng trả lại tiền mặt đáng kể cho các cổ đông. Ước tính 30-40% FCF, sau khi cho thuê, sẽ được phân phối trong các năm 2024 đến 2027.
Saipem là lựa chọn hàng đầu của JPMorgan trong lĩnh vực Dịch vụ mỏ dầu (OFS) secSaipem mặc dù hiệu suất ấn tượng của cổ phiếu trong năm nay, tăng khoảng 75% từ đầu năm đến nay, nó vẫn được coi là đang giao dịch với mức định giá hấp dẫn chỉ gấp 2,7 lần giá trị doanh nghiệp ước tính của năm tài chính 2025 so với EBITDA (EV / EBITDA). Công ty coi bất kỳ diễn biến tích cực hoặc giải pháp nào đối với các dự án liên doanh Courseulles-sur-Mer và Thai Oil của Saipem là cơ hội mua tiềm năng cho các nhà đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.