Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Vào thứ Hai, JPMorgan đã nâng cấp cổ phiếu Akbank TAS (AKBNK:TI) từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng và tăng mục tiêu giá lên TRY98,00, tăng từ TRY91,00 trước đó. Việc nâng cấp phản ánh triển vọng tích cực của công ty về tiềm năng tăng trưởng giá trị sổ sách hữu hình của ngân hàng, được dự báo là cao nhất trong số các công ty cùng ngành với mức tăng trưởng dự kiến lần lượt là 36% và 39% so với cùng kỳ năm ngoái trong năm tài chính 25E và năm tài chính 26E.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) của ngân hàng được dự đoán sẽ đạt 27% và 3JPMorgane cùng kỳ, được thúc đẩy thêm bởi thu nhập toàn diện khác (OCI) bổ sung từ danh mục đầu tư chứng khoán khá lớn của mình. JPMorgan cũng ghi nhận vị thế vốn mạnh mẽ của Akbank, nhấn mạnh tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) 13,4% không bao gồm thời gian hoãn trả nợ trong quý III/2024.
Các nhà phân tích chỉ ra vị trí chiến lược của Akbank trong số các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ, đặc biệt là sau khi Garanti Bank rút khỏi Chỉ số MSCI liên quan đến thả nổi tự do, điều này đã khiến Akbank trở thành trọng tâm hàng đầu của các nhà đầu tư nước ngoài. Sự chú trọng liên tục của ngân hàng vào cho vay tiêu dùng nhỏ và tăng trưởng cơ sở khách hàng đáng kể — từ 8,5 triệu vào cuối năm 2021 lên hơn 14 triệu vào quý III năm 2024 — đã dẫn đến sự gia tăng thị phần về các khoản vay tiêu dùng, thẻ tín dụng và thu nhập từ phí và hoa hồng.
Hơn nữa, những nỗ lực chiến lược này dự kiến sẽ tác động tích cực đến lợi nhuận dài hạn của ngân hàng. Bất chấp những điểm mạnh này, cổ phiếu của Akbank hiện đang giao dịch ở mức 1,1 lần và 0,8 lần giá trị sổ sách của JPMorganFY26E, bằng mức trung bình của Garanti Bankctor nhưng ở mức chiết khấu 11% và 13% so với Garanti Bank. Phân tích của JPMorgan cho thấy Akbank cung cấp rủi ro/phần thưởng hấp dẫn nhất trong số các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ trong chu kỳ hiện tại, định vị nó có lợi cho các nhà đầu tư tiềm năng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.