Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com - JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Manila Water Co Inc. (PSE:MWC) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, đồng thời giảm mục tiêu giá từ 38,00 PHP xuống 35,00 PHP.
Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi cổ phiếu Manila Water có hiệu suất vượt trội, tăng 41% từ đầu năm đến nay so với mức giảm 3% của chỉ số PSEi, theo phân tích của JPMorgan.
Ngân hàng đầu tư này đã nêu ra những lo ngại rằng Manila Water có thể trở thành nguồn tài trợ tiềm năng cho đợt IPO đang diễn ra của Maynilad Water, và lưu ý rằng định giá cổ phiếu đã đạt mức 8 lần P/E dự kiến năm 2026 và 9 lần EV/EBITDA, cao hơn một độ lệch chuẩn so với mức trung bình dài hạn.
JPMorgan đã giảm dự báo thu nhập ròng cho năm tài chính 2026 xuống 9%, dự kiến chi phí lãi vay từ thương vụ mua lại đập Wawa trị giá 37,8 tỷ PHP (670 triệu USD) sẽ bù đắp cho khoản tiết kiệm biên nội bộ, mặc dù thương vụ này mang lại đòn bẩy quy định tốt hơn trong dài hạn thông qua việc kiểm soát đập nước tư nhân lớn nhất của quốc gia.
Công ty này duy trì xếp hạng Trung lập thay vì Giảm Tỷ Trọng do tiềm năng lợi suất cổ tức 4,8%/5,0% của Manila Water trong năm 2026/27 dự kiến, vẫn phù hợp với các công ty tiện ích cùng ngành, mặc dù cảnh báo rằng không gian bảng cân đối kế toán hạn chế sau thương vụ mua lại sẽ hạn chế tăng trưởng cổ tức và tính linh hoạt cho việc mở rộng không hữu cơ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.