Biên lãi ròng chịu áp lực, ngân hàng tung sản phẩm gì để ứng phó?
Investing.com - JPMorgan đã tái khẳng định đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với Glencore Plc (LON:GLEN) với mức giá mục tiêu 3,60 GBP, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng đáng kể bất chấp hiệu suất kém gần đây.
Gã khổng lồ khai thác mỏ này đã tụt hậu so với MSCI Europe 45% kể từ tháng 5 năm 2024, chủ yếu do kết quả hoạt động yếu và giá than đã giảm hơn 25%. Mặc dù những thách thức này, JPMorgan dự đoán sản lượng của Glencore sẽ tăng đáng kể trong nửa cuối năm 2025, dẫn đầu bởi sản lượng đồng.
Công ty dự báo sự gia tăng sản lượng này sẽ chuyển thành mức tăng khoảng 150% lợi nhuận toàn tập đoàn vào năm 2026 và tăng 250% lợi nhuận vào năm 2027 so với mức năm 2025. Glencore hiện đang hoàn trả khoảng 6% vốn hóa thị trường trong năm 2025, với JPMorgan ước tính 7% vốn dư thừa vào cuối năm 2026 và 20% vào cuối năm 2027 nếu giá hàng hóa tăng 10%.
JPMorgan cũng lưu ý rằng khoảng 60% nguồn cung cấp than năng lượng toàn cầu đang bị lỗ tiền mặt ở mức giá hiện tại, trong khi khoảng 30% than luyện thép cũng tương tự không có lợi nhuận, cho thấy tiềm năng tăng giá than trong khoảng thời gian 12 tháng.
Ngân hàng đầu tư này đã khám phá một kịch bản giả định về việc tách biệt mảng than, ước tính rằng điều này có thể kích hoạt mức đánh giá lại 15-20% cho cổ phiếu Glencore lên mức 3,50-3,70 GBP, và đặt mục tiêu giá tháng 12 năm 2026 là 3,60 GBP, đại diện cho tiềm năng tăng khoảng 20%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.