Ông Trump đến thăm Fed, kêu gọi ông Powell hạ lãi suất
Vào thứ Hai, nhà phân tích Anthony Paolone của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Piedmont Office Realty Trust (NYSE:PDM), giảm xuống còn 9,00 đô la từ 10,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 7,57 đô la, với vốn hóa thị trường khoảng 941 triệu đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , PDM đã trải qua mức giảm đáng kể từ đầu năm đến nay, mặc dù nó cho thấy lợi nhuận đáng chú ý là 7,66% trong tuần qua. Việc điều chỉnh này theo sau công bố thu nhập quý IV năm 2024 của công ty, dẫn đến việc hiệu chỉnh lại mô hình tài chính của Piedmont, chủ yếu là do chi phí lãi vay dự kiến tăng.
Phân tích của Paolone cho thấy ước tính Quỹ cốt lõi từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu năm 2025 của Piedmont đã điều chỉnh giảm xuống còn 1,42 đô la, giảm nhẹ so với dự đoán 1,45 đô la trước đó. Ước tính mới này thể hiện mức giảm 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái và chỉ thấp hơn mức đồng thuận của Bloomberg là 1,43 đô la. Hướng dẫn riêng của công ty cho thấy mức trung bình là 1,41 đô la, với phạm vi dự kiến từ 1,38 đô la đến 1,44 đô la. Nhìn xa hơn nữa, dự báo FFO cốt lõi trên mỗi cổ phiếu năm 2026 đã được điều chỉnh thành 1,39 đô la từ 1,42 đô la, ngụ ý mức giảm 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái, so với sự đồng thuận của Bloomberg là 1,43 đô la. Bất chấp những thách thức này, phân tích của InvestingPro tiết lộ rằng PDM đã duy trì chi trả cổ tức trong 16 năm liên tiếp, hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức đáng kể 6,59%.
Các yếu tố chính góp phần vào việc giảm ước tính là chi phí lãi vay cao hơn và định đoạt tài sản xảy ra với tỷ lệ vốn hóa (giới hạn) tăng lên. Về tỷ lệ lấp đầy, Paolone dự đoán mức tăng 50 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, từ 85,5% vào cuối quý IV năm 2024 lên 86,0% vào quý IV năm 2025, tiếp theo là mức tăng tương tự vào năm 2026. Mặc dù có một đường ống cho thuê mạnh mẽ, tăng trưởng tỷ lệ lấp đầy dự báo vẫn thận trọng do khả năng chuyển đi từ những người thuê chính như Ryan, Piper Sandler, Eversheds và Epsilon trong vòng hai năm tới.
Nhà phân tích kỳ vọng Piedmont sẽ tham gia vào việc tái chế vốn đáng kể, dự đoán việc bán tài sản trị giá 485 triệu đô la với tỷ lệ giới hạn GAAP khoảng 11% trong 24 tháng tới. Điều này bao gồm 300 triệu đô la dự kiến từ việc bán 60 Broad Street ở Thành phố New York với tỷ lệ giới hạn 10%, cùng với một số bán đất. Trong ngắn hạn, doanh thu ước tính khoảng 135 triệu đô la vào năm 2025 với tỷ lệ giới hạn GAAP 12,5%, với số tiền thu được có thể được sử dụng để giảm nợ. Nếu Piedmont tái đầu tư vào các tài sản khác, có thể có khả năng tăng thu nhập, vì sự pha loãng thu nhập sẽ ít đáng kể hơn.
Ước tính Giá trị tài sản ròng (NAV) trên mỗi cổ phiếu của Paolone cho Piedmont là 10 đô la, dựa trên tỷ lệ giới hạn hỗn hợp 9,1% cho danh mục đầu tư. Giá cổ phiếu hiện tại ngụ ý tỷ lệ giới hạn là 9,9%. Sử dụng mô hình Dòng tiền chiết khấu (DCF), bao gồm các giả định như tăng trưởng Quỹ điều chỉnh dài hạn từ hoạt động (AFFO) 3%, tỷ lệ thanh toán 100% và tỷ lệ chiết khấu vốn chủ sở hữu 12%, nhà phân tích đã đi đến mục tiêu giá cuối năm 2025 mới là 9 đô la mỗi cổ phiếu, giảm so với mục tiêu trước đó là 10 đô la. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá quá cao, với các số liệu và thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, cung cấp phân tích chuyên sâu về PDM trong số 1.400+ cổ phiếu Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Piedmont Office Realty Trust Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, tiết lộ sự thiếu hụt đáng chú ý về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến. EPS thực tế là -0,24 đô la, thấp hơn đáng kể so với dự báo -0,04 đô la. Tuy nhiên, công ty đã vượt quá kỳ vọng về doanh thu, mang về 143,23 triệu đô la so với 128,63 triệu đô la dự kiến. Bất chấp thành công về doanh thu này, EPS bỏ lỡ làm nổi bật những thách thức đang diễn ra trong công ty. Hiệu suất cho thuê của Piedmont là đáng chú ý, với 2.4 triệu feet vuông được hoàn thành vào năm 2024 và tỷ lệ cho thuê cuối năm là 88.4%. Trong tương lai, công ty đã đặt hướng dẫn FFO cốt lõi từ 1,38 đến 1,44 đô la cho mỗi cổ phiếu cho năm 2025. Các công ty phân tích gần đây đã không đưa ra bất kỳ nâng cấp hoặc hạ cấp nào cho Piedmont, nhưng trọng tâm chiến lược của công ty vẫn là tăng trưởng giá cho thuê và cho thuê. Piedmont cũng có kế hoạch đặt mục tiêu 200-300 triệu đô la tài sản tăng trưởng tiềm năng vào năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.