Jefferies hạ xếp hạng cổ phiếu Align Technology xuống Nắm giữ do lo ngại về thâm nhập thị trường

Investing.com - Jefferies đã hạ xếp hạng Align Technology (NASDAQ:ALGN) từ Mua xuống Nắm giữ vào hôm thứ Sáu, đồng thời cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 140,00 USD từ 215,00 USD do lo ngại về mức độ thâm nhập thị trường khay niềng răng trong suốt và tình trạng tiếp tục mất thị phần. Công ty công nghệ nha khoa này, hiện được định giá 9,56 tỷ USD, giao dịch ở mức P/E là 22,27, mà phân tích của InvestingPro cho thấy là cao so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.

Việc hạ xếp hạng diễn ra sau Khảo sát Nha khoa Hoa Kỳ độc quyền của Jefferies với 49 bác sĩ chỉnh nha và nha sĩ tổng quát được thực hiện vào đầu tháng 9, cho thấy kỳ vọng chỉ có mức thâm nhập khiêm tốn của khay niềng răng trong suốt đến năm 2030 và thị phần của Align Technology tiếp tục bị xói mòn. Mối lo ngại này được phản ánh trong quan điểm gần đây của các nhà phân tích, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy 12 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập cho giai đoạn sắp tới.

Cuộc khảo sát cho thấy các chuyên gia nha khoa kỳ vọng mức độ thâm nhập thị trường khay niềng răng trong suốt sẽ chỉ tăng 3-4 điểm phần trăm đến năm 2030 ở cả phân khúc người lớn và thanh thiếu niên, mà Jefferies mô tả là "không mấy ấn tượng" mặc dù Align có kế hoạch mở rộng các dịch vụ điều trị với chi phí ban đầu thấp hơn.

Kết quả khảo sát cũng cho thấy quan điểm trái chiều về nhận định của Align trong quý hai về sự chuyển dịch thị trường sang mắc cài và dây truyền thống, với 24% người tham gia xác nhận xu hướng này, 57% không nhận thấy, và 18% không chắc chắn.

Jefferies thừa nhận rằng định giá của Align ở mức gần đáy có vẻ "tương đối hấp dẫn" nhưng kết luận rằng việc thiếu các yếu tố xúc tác tích cực ngắn hạn và sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô có thể sẽ hạn chế sự mở rộng hệ số, với 22% người tham gia khảo sát kỳ vọng nhu cầu thủ thuật sẽ giảm do áp lực kinh tế vĩ mô. Mặc dù những lo ngại này, công ty vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với lượng tiền mặt nhiều hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và đã chứng minh khả năng sinh lời trong mười hai tháng qua với biên lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 70%.

Trong các tin tức gần đây khác, Align Technology đã nộp đơn khiếu nại lên Ủy ban Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ chống lại Angelalign Technology, cáo buộc vi phạm bằng sáng chế liên quan đến khay niềng răng trong suốt. Công ty đang tìm cách ngăn chặn việc nhập khẩu và bán các sản phẩm này tại Hoa Kỳ. Piper Sandler đã duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Align Technology, với mục tiêu giá 190 USD, lưu ý về nỗ lực kiện tụng đang diễn ra của công ty trên khắp Hoa Kỳ, Châu Âu và Trung Quốc. Trong khi đó, Stifel tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu giá 200 USD, nhấn mạnh các kế hoạch định giá mới của Align nhằm tăng thị phần trong nhóm thanh thiếu niên và giảm sự rời bỏ của các nhà cung cấp.

Ngoài ra, Align Technology đã thông báo về việc chấm dứt hợp đồng trong tương lai với Phó Chủ tịch Điều hành ông Stuart Hockridge, có hiệu lực từ tháng 5 năm 2026, theo tiết lộ trong hồ sơ nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Việc chấm dứt không phải do bất kỳ nguyên nhân nào được quy định trong thỏa thuận việc làm của ông, và các điều khoản trợ cấp thôi việc sẽ phù hợp với các thỏa thuận hiện có. Stifel cũng ủng hộ chiến lược của Align trong việc mở rộng các lựa chọn giá, nhằm cung cấp cho các nhà cung cấp nhiều linh hoạt hơn trong việc mua khay niềng răng. Những phát triển này phản ánh nỗ lực liên tục của Align Technology nhằm duy trì vị thế thị trường và thích ứng với áp lực cạnh tranh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.