Vào thứ Sáu, Jefferies đã nâng cấp cổ phiếu Sino Land (83: HK) (OTC: SNLAY) từ Giữ lên Mua, điều chỉnh mục tiêu giá lên 9,30 đô la Hồng Kông từ 9,00 đô la Hồng Kông trước đó. Việc sửa đổi sau kết quả bầu cử gần đây của Mỹ, ảnh hưởng đến USD và lợi suất dài hạn.
Bất chấp việc cắt giảm lãi suất gần đây của Cục Dự trữ Liên bang, Jefferies dự đoán tác động trung lập đến thị trường nhà ở, vì lãi suất thế chấp đã được điều chỉnh với các giao dịch thế chấp lãi suất cố định mới được cung cấp ở mức thấp 3,1-3,2%.
Phân tích của Jefferies cho thấy việc định giá lại chi phí vốn chủ sở hữu (CoE) trong lĩnh vực này có thể thấy biến động hạn chế trong thời gian tới do sự gắn bó của lợi suất dài hạn. Công ty cũng lưu ý rằng các cổ phiếu không nhạy cảm với lãi suất trước đây giờ đây có thể bắt kịp, đặc biệt là những cổ phiếu có lợi suất tương đối tốt. Trong không gian chủ nhà bán lẻ, lợi suất thường dao động trong khoảng 6-7%, nhưng sự mạnh lên của đồng USD có thể tạo thêm áp lực thông qua rò rỉ doanh số.
Trong ngắn hạn, Jefferies ủng hộ các chủ nhà Hồng Kông tiếp xúc với bán lẻ ở Trung Quốc, chẳng hạn như Swire và Hang Lung, hơn những người khác. Họ dự đoán rằng bán lẻ không tùy ý có thể sẽ linh hoạt hơn các lĩnh vực tùy ý, tạo lợi thế cho các công ty như Link over Wharf REIC. Jefferies cũng chỉ ra rằng các nhà phát triển đã hoạt động tốt hơn các chủ nhà do các giao dịch gia tăng, nhưng trước đó đã hạ cấp Sino Land vào tháng Tám do không nhạy cảm với việc thay đổi tỷ lệ.
Sau một thời gian hoạt động kém hiệu quả, Sino Land hiện có lợi suất cao nhất trong số các nhà phát triển ở mức 7,3%, so với các công ty cùng ngành như SHKP và CKA với khoảng 5% và Henderson với khoảng 7%. Theo Jefferies, Sino Land có vị trí độc đáo để hưởng lợi từ thị trường nhà ở được cải thiện, được thúc đẩy bởi lãi suất thế chấp thấp hơn và thu nhập lãi bền vững do lợi suất dài hạn. Quan điểm này đã dẫn đến việc nâng cấp Sino Land trở lại xếp hạng Mua.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Việc nâng cấp Sino Land của Jefferies phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Mức định giá hấp dẫn của công ty được nhấn mạnh bởi bội số Giá / Sách thấp là 0,41, hỗ trợ quan điểm của Jefferies về tiềm năng của cổ phiếu. Tỷ suất cổ tức đáng kể của Sino Land là 9,82% càng củng cố sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập, đặc biệt là trong môi trường thị trường hiện tại, nơi lợi suất được định giá cao.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Sino Land đã duy trì chi trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp, thể hiện cam kết mạnh mẽ đối với lợi nhuận của cổ đông. Sự nhất quán này phù hợp với sự nhấn mạnh của Jefferies về năng suất cao của công ty so với các công ty cùng ngành. Ngoài ra, mẹo chỉ ra rằng Sino Land là một công ty nổi bật trong ngành Quản lý & Phát triển Bất động sản hỗ trợ tiềm năng hưởng lợi từ thị trường nhà ở được cải thiện, theo ghi nhận của Jefferies.
Đối với các nhà đầu tư muốn hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và hiệu quả thị trường của Sino Land, InvestingPro cung cấp thêm 9 lời khuyên, cung cấp phân tích toàn diện để đưa ra quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.