Ông Trump ký lệnh áp thuế mới, có hiệu lực sau 7 ngày
Vào thứ Ba, nhà phân tích Giles Thorne của Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Schibsted ASA (SCHA: NO) (OTC: SBBTF), giảm xuống còn 370 NOK từ 395 NOK trước đó, đồng thời nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Bản sửa đổi phản ánh dự báo thấp hơn về doanh thu và thu nhập trong tương lai của công ty trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA).
Thorne lưu ý rằng doanh thu của tập đoàn và dự báo EBITDA của Schibsted cho các năm tài chính 2025 đến 2027 đã giảm vừa phải lần lượt từ 1,5% đến 2,0% và đáng kể từ -7,0% đến -16,7%. Đặc biệt, mảng Thương mại lại dự kiến sẽ chứng kiến sự tiến triển chậm hơn hướng tới tỷ suất lợi nhuận EBITDA dương, với khoản lỗ dự kiến là 0,2 tỷ NOK trong năm tài chính 2025, điều chỉnh so với khoản lỗ ước tính trước đó là 0,1 tỷ NOK.
Các bộ phận Di động và Bất động sản của Schibsted cũng đã chứng kiến những điều chỉnh, với tốc độ tăng trưởng doanh thu giảm do doanh thu quảng cáo và phân loại giảm tốc. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận EBITDA cho năm tài chính 2025 đã được thu hẹp, phù hợp với tuyên bố của ban lãnh đạo rằng giai đoạn này sẽ là năm chuyển tiếp cho toàn bộ tập đoàn.
Đáng chú ý, việc đóng cửa ngành dọc việc làm ở Thụy Điển và Phần Lan đã tác động tiêu cực đến doanh thu, mặc dù nó dự kiến sẽ có tác động trung lập đến EBITDA năm tài chính 2025. Bất chấp những sửa đổi này, Thorne khẳng định rằng ước tính của công ty vẫn phù hợp với mục tiêu tăng trưởng trung hạn và lợi nhuận của Schibsted.
Việc điều chỉnh định giá được thúc đẩy bởi phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), hiện đặt mục tiêu giá ở mức 370 NOK. Thorne chỉ ra rằng cổ phiếu của Schibsted hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn trong phạm vi tỷ lệ tăng trưởng giá trên thu nhập (PEG) cho các năm tài chính 2025-2028, ở mức 1,5 lần, so với mức trung bình 2,0 lần của các công ty cùng ngành ở châu Âu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.