Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, các nhà phân tích của Investec đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Hindalco Industries Limited (HNDL:IN) từ "Mua" xuống "Nắm giữ", đồng thời điều chỉnh mục tiêu giá từ 765,00 INR xuống 730,00 INR. Sự điều chỉnh này phản ánh quan điểm thận trọng về hiệu suất tài chính và thách thức hoạt động trong tương lai của công ty.
Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi Hindalco công bố kết quả quý 4, vượt kỳ vọng của Investec nhờ điều kiện thuận lợi về phụ phí nhôm và những yếu tố hỗ trợ từ alumina. Mặc dù có quý tích cực, Investec đã điều chỉnh triển vọng do nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng và khả năng sinh lời của Hindalco trong những năm tới.
Phân tích của Investec chỉ ra sự gia tăng chi phí vốn và sự vắng mặt của động lực tăng trưởng về khối lượng đối với hoạt động của Hindalco tại Ấn Độ và phân khúc Novelis cho đến năm tài chính 2026/27. Ngoài ra, những thách thức tiềm ẩn đối với Novelis liên quan đến thuế quan và chênh lệch giữa Sàn Giao dịch Kim loại London (LME) với phế liệu cũng được nhấn mạnh.
Hơn nữa, công ty dự đoán rằng các sáng kiến của Hindalco nhằm quản lý chi phí nguyên liệu thô sẽ chỉ mang lại lợi ích đáng kể vào năm tài chính 2028. Do đó, Investec đã cắt giảm dự báo EBITDA cho các năm tài chính 2026/27 lần lượt là 6% và 4%, khi họ dự kiến giá alumina và phụ phí nhôm sẽ giảm trong những năm tới.
Báo cáo cũng lưu ý rằng khả năng Novelis đảm bảo các miễn trừ theo Thỏa thuận Kiểm soát Kim loại (MCA) 2.0 có thể tạo ra rủi ro tăng đối với dự báo của Investec cho phân khúc này. Mặc dù có ước tính thấp hơn, Investec đã quyết định duy trì hệ số định giá ở mức 6 lần EV/EBITDA năm tài chính 2027 cho Hindalco, mà họ gọi là "đại diện phi sắt sạch nhất".
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.