Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Investing.com — Vào thứ Tư, các nhà phân tích của HSBC đã điều chỉnh quan điểm về Carlsberg A/S (CARLB:DC) (OTC: CABGY), hạ xếp hạng cổ phiếu của gã khổng lồ ngành bia từ Mua xuống Nắm giữ. Cùng với thay đổi này, họ cũng điều chỉnh giảm giá mục tiêu từ 940,00 DKK xuống 910,00 DKK. Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi đánh giá lại triển vọng tài chính của công ty, đặc biệt tập trung vào hiệu suất và triển vọng tăng trưởng. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu đã thể hiện sức mạnh đáng kể với mức tăng 50,44% từ đầu năm đến nay, mặc dù phân tích hiện tại cho thấy cổ phiếu đang tiến gần đến mức Giá trị Hợp lý.
Ông Jeremy Fialko của HSBC đã đề cập đến một số yếu tố ảnh hưởng đến quyết định hạ xếp hạng. Một khía cạnh quan trọng là việc giảm dự báo tăng trưởng doanh số hữu cơ (OSG) cho năm tài chính 2025 từ 2,7% xuống 2,3%, do kỳ vọng tăng trưởng chậm hơn ở châu Á. Tuy nhiên, điều này đã được bù đắp một phần bởi giả định tăng trưởng cải thiện ở Tây Âu, bao gồm cả hỗn hợp giá và khối lượng. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì nền tảng vững chắc với biên lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 45,83% và hoạt động với mức nợ vừa phải.
Các nhà phân tích lưu ý mức giảm 2,0% trong dự báo doanh thu hàng đầu, bị ảnh hưởng bởi đóng góp thấp hơn từ Britvic trong quý đầu tiên và áp lực tỷ giá ngoại hối gia tăng. Ngoài ra, ước tính chi phí tài chính cho năm tài chính 2025 đã được giảm xuống 2,5 tỷ DKK, phù hợp với hướng dẫn cập nhật. Những điều chỉnh này đã dẫn đến sự giảm nhẹ trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến khoảng 0,3% cho năm tài chính 2025 và giảm đáng kể hơn 2,6% cho năm tài chính 2026.
Mặc dù bị hạ xếp hạng, HSBC vẫn công nhận Carlsberg là một công ty chất lượng trong ngành. Các nhà phân tích nhấn mạnh việc công ty có mức độ tiếp xúc tối thiểu với thị trường Hoa Kỳ và thuế quan như một nguồn khả năng phục hồi. Dữ liệu của InvestingPro củng cố vị thế chất lượng này, tiết lộ thành tích 25 năm chi trả cổ tức đều đặn và điểm sức khỏe tài chính tổng thể "Tốt". Tuy nhiên, với hiệu suất mạnh mẽ từ đầu năm đến nay của cổ phiếu và tiềm năng tăng giá hạn chế so với giá mục tiêu mới dựa trên dòng tiền chiết khấu (DCF), xếp hạng Nắm giữ được coi là phù hợp hơn trong việc phản ánh triển vọng tăng trưởng hữu cơ của công ty. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của Carlsberg, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Carlsberg A/S đã trở thành tâm điểm chú ý sau khi mua lại Britvic và các đánh giá gần đây của các nhà phân tích. RBC Capital đã nâng xếp hạng cổ phiếu Carlsberg từ Hoạt động Theo Ngành lên Vượt Trội, nâng giá mục tiêu lên 1.020 DKK từ 890 DKK. Việc nâng cấp này bị ảnh hưởng bởi quản lý hiệu quả kỳ vọng của Carlsberg và vị thế chiến lược của công ty, đặc biệt là việc không tiếp xúc với thị trường Mỹ, điều được xem là lợi thế trong bối cảnh rủi ro thuế quan tiềm ẩn. Ngoài ra, RBC Capital đã điều chỉnh chi phí vốn chủ sở hữu của Carlsberg lên 8,0%, phù hợp với các đối thủ trong ngành, góp phần vào mục tiêu cổ phiếu được điều chỉnh.
Berenberg đã bắt đầu đánh giá Carlsberg với xếp hạng Nắm giữ và giá mục tiêu 1.033 DKK, nhấn mạnh tầm quan trọng của hiệu suất của Carlsberg tại Trung Quốc và việc mua lại Britvic. Việc tích hợp Britvic được coi là quan trọng đối với hiệu suất tương lai của Carlsberg, mặc dù ban đầu có sự pha loãng trong Lợi nhuận trên Vốn Đầu tư (ROIC). Nhà phân tích từ Berenberg lưu ý rằng ROIC của Carlsberg vẫn cao hơn mức trước COVID-19, với tiềm năng cải thiện hơn nữa khi các hiệp lực từ việc mua lại được hiện thực hóa. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh sự cân bằng mà Carlsberg phải đối mặt trong việc duy trì hiệu suất mạnh mẽ trong khi mở rộng danh mục đầu tư trong môi trường kinh tế đầy thách thức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.