Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com - Goldman Sachs đã nâng xếp hạng cổ phiếu Nexans SA (PAR:NEX) (OTC:NXPRF) từ Trung lập lên Mua và tăng mục tiêu giá lên 125,00 EUR từ 112,00 EUR, ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 15%.
Việc nâng xếp hạng này dựa trên sự trở lại tăng trưởng trong đơn hàng tồn đọng của Nexans và tầm nhìn rõ ràng hơn về tỷ lệ sử dụng cung/cầu trung hạn sau năm 2026 với sự cải thiện về cơ cấu. Ước tính của Goldman Sachs cho phân khúc Truyền tải của Nexans trong năm 2027/28 lần lượt cao hơn 16% và 30% so với dự báo chung.
Goldman Sachs kỳ vọng biên lợi nhuận mảng Truyền tải của Nexans sẽ tiến gần hơn đến mức của đối thủ Prysmian, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư dự kiến sẽ vượt trung bình ngành. Công ty lưu ý rằng điều này diễn ra vào thời điểm Nexans có bảng cân đối không đòn bẩy và định giá vẫn thấp so với ngành hàng hóa vốn.
Mặc dù Goldman Sachs thừa nhận những thách thức trong việc sử dụng đầy đủ tài sản Truyền tải của Nexans trong hai năm tới, nhưng họ nhận thấy sự hỗ trợ trung hạn được cải thiện khi đơn hàng tồn đọng của công ty đã tiếp tục tăng trưởng. Hiện tại, công ty dự báo tỷ lệ sử dụng 90% cho giai đoạn 2025-28, tăng từ mức 63% trước đó, với cơ cấu biên lợi nhuận dự kiến sẽ cải thiện khi nhiều đơn hàng tồn đọng chuyển sang các hợp đồng sau năm 2022.
Goldman Sachs cũng đánh giá các phần chu kỳ trong danh mục của Nexans (Kết nối/Luyện kim) có khả năng chống chịu tốt hơn trước bất ổn kinh tế vĩ mô Mỹ/Trung Quốc so với mức trung bình ngành hàng hóa vốn, đồng thời được định vị tốt để hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng Đức và các quỹ Khí hậu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.