Goldman Sachs nâng xếp hạng cổ phiếu Kaspi lên Mua dựa trên động lực tăng trưởng 2026

Investing.com - Goldman Sachs đã nâng xếp hạng cổ phiếu Kaspi (NASDAQ:KSPI) từ Trung lập lên Mua trong khi điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống 107,00 USD từ 114,00 USD, dẫn đến nhiều yếu tố dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng vào năm 2026. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất 52 tuần là 75,90 USD, dường như đang bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro, với tỷ lệ P/E là 9,01 và tỷ lệ PEG hấp dẫn ở mức 0,43.

Ngân hàng đầu tư này dự báo rằng tác động của quy định đối với doanh số bán điện thoại thông minh trong quý một và quý hai năm 2026 cùng các hiệu ứng cơ sở liên quan sẽ cho phép tăng trưởng GMV của Marketplace trở lại mức bình thường hơn. Goldman Sachs dự đoán mức tăng trưởng GMV 31% vào năm 2026, tăng từ mức 18% được mô hình hóa cho năm 2025.

Việc giảm dần lãi suất chính sách trong suốt giai đoạn 2026-2027 dự kiến sẽ có tác động hỗ trợ đối với phân khúc Fintech của Kaspi, với biên lãi suất ròng có khả năng hưởng lợi từ việc định giá tiền gửi giảm và chi phí rủi ro giảm từ 2,6% năm 2025 xuống 2,0-2,2% trong giai đoạn 2026-2029.

Goldman Sachs kỳ vọng Kaspi sẽ ghi nhận mức tăng trưởng EPS khoảng 15% vào năm 2025, tăng tốc lên 24% vào năm 2026 và trung bình khoảng 21% từ năm 2026 đến năm 2029.

Dự báo thu nhập ròng năm 2026 của công ty này cao hơn khoảng 4% so với ước tính đồng thuận của Reuters, cho thấy tiềm năng tăng trưởng có thể chưa được phản ánh đầy đủ trong kỳ vọng thị trường hiện tại.

Trong các tin tức gần đây khác, Kaspi.kz đã báo cáo kết quả kinh doanh quý hai mạnh mẽ, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Hiệu suất doanh thu của công ty dẫn đến sự gia tăng đáng kể giá trị cổ phiếu, với mức tăng 7,67% trong giao dịch tiền thị trường sau thông báo. Mặc dù có kết quả tài chính tích cực này, JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Kaspi từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập. Việc hạ xếp hạng được cho là do áp lực tăng trưởng, như đã chỉ ra trong báo cáo nghiên cứu của JPMorgan. Công ty đặt mức giá mục tiêu là 96,00 USD, cho thấy tiềm năng tăng khiêm tốn 2% so với mức hiện tại. Kết quả tài chính mạnh mẽ của Kaspi.kz và các hành động phân tích sau đó phản ánh những diễn biến đang diễn ra trong hiệu suất thị trường của công ty. Những cập nhật gần đây này nhấn mạnh bản chất năng động của tình trạng tài chính và thị trường của Kaspi.kz.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.