Goldman Sachs khởi xướng đánh giá cổ phiếu Macquarie Group với xếp hạng Bán

Investing.com - Goldman Sachs đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Tập đoàn Macquarie Ltd. (ASX:MQG), gã khổng lồ dịch vụ tài chính trị giá 53,67 tỷ đô la, với xếp hạng Bán và mức giá mục tiêu là 207,58 AUD, viện dẫn những lo ngại về quỹ đạo phục hồi thu nhập của công ty. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty đang đối mặt với những thách thức đáng kể về tỷ lệ đốt tiền mặt.

Ngân hàng đầu tư này lưu ý rằng Macquarie đã trải qua bảy lần không đạt kỳ vọng về thu nhập trong hai năm và tin rằng định giá thị trường hiện tại hơn 20 lần thu nhập ước tính cho năm tài chính 2026 cao hơn khoảng 33% so với mức trung bình dài hạn khoảng 15 lần. Mối quan ngại này được phản ánh qua tỷ lệ P/E hiện tại của công ty là 22,83 lần, với phân tích từ InvestingPro nhấn mạnh mức định giá cao so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.

Phân tích của Goldman Sachs cho thấy đáy thu nhập của Macquarie "rộng hơn một sự suy giảm chu kỳ đơn giản", mặc dù ban lãnh đạo đã "có những hành động quyết đoán" để chuyển đổi cơ sở doanh thu và phát triển cơ cấu kinh doanh trung hạn mới nhằm cải thiện tăng trưởng.

Công ty dự báo sự phục hồi thu nhập chậm hơn với ước tính năm tài chính 2026-28 thấp hơn 2-4% so với dữ liệu đồng thuận, đặc biệt dự báo tăng trưởng lợi nhuận chậm hơn tại MacCap so với những kỳ vọng đồng thuận mà họ cho là quá lạc quan về dòng giao dịch liên quan đến Vốn Cổ phần Tư nhân.

Mặc dù Goldman Sachs tin rằng Macquarie có thể duy trì lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình khoảng 20 năm là khoảng 14%, mức giá mục tiêu của họ hàm ý mức giảm khoảng 7% so với mức giảm trung bình 2% trong phạm vi bao phủ ngành ngân hàng của Goldman, dẫn đến tổng lợi nhuận kỳ vọng 12 tháng là -3% so với mức trung bình bao phủ là +3%. Mặc dù có những lo ngại này, cổ phiếu đã thể hiện động lực mạnh mẽ với mức lợi nhuận 34,24% trong sáu tháng qua, và phân tích Giá Trị Hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp một chút ở mức hiện tại.

Trong tin tức gần đây khác, JPMorgan đã nâng cấp cổ phiếu của Tập đoàn Macquarie từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng. Tổ chức tài chính này cũng nâng mục tiêu giá cho Tập đoàn Macquarie lên 241,00 AUD từ 207,00 AUD. Việc nâng cấp này dựa trên triển vọng cắt giảm lãi suất, mà JPMorgan tin rằng sẽ tác động tích cực đến công ty. Giá cổ phiếu của Tập đoàn Macquarie vẫn không thay đổi kể từ khi công bố kết quả nửa năm tính đến tháng 11 năm 2024. Trong cùng thời kỳ, chỉ số ASX 200 đã tăng 10%, và chỉ số Ngân hàng ASX 200 đã tăng 17%. Những diễn biến này cho thấy Tập đoàn Macquarie có thể hưởng lợi từ những thay đổi dự kiến trong lãi suất. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem các yếu tố này ảnh hưởng như thế nào đến hiệu suất của công ty trong những tháng tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.