Hàng loạt sản phẩm tiêu dùng Mỹ chịu ảnh hưởng từ thuế kim loại 50%
Vào thứ Sáu, chuyên gia phân tích Gordon Johnson của GLJ Research đã hạ xếp hạng cổ phiếu US Steel (NYSE: X) từ Mua xuống Bán, viện dẫn những lo ngại về cách quản lý tài sản Big River của công ty và khả năng định giá quá cao trong một thương vụ mua lại đề xuất. Việc hạ xếp hạng diễn ra khi cổ phiếu giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 54 USD, với mức lợi nhuận ấn tượng từ đầu năm đến nay là 57%. Phân tích của ông Johnson cho thấy hoạt động Mini-Mill của US Steel đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể về EBITDA/Tấn và tăng chi phí/tấn kể từ quý đầu tiên năm 2021, phản ánh qua tỷ suất lợi nhuận gộp yếu của công ty ở mức 9%. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ được định giá quá cao ở mức hiện tại.
Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi so sánh chi tiết giữa U.S. Steel với các đối thủ cạnh tranh, bao gồm Cleveland-Cliffs (NYSE: CLF), Nucor Corporation (NYSE: NUE), và Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD). Ông Johnson đã áp dụng phân tích công ty so sánh đơn giản hóa, xem xét EBITDA quý đầu tiên năm 2025 được tính theo năm và EBITDA ước tính đồng thuận năm 2025 cho mỗi công ty. Với tỷ lệ P/E hiện tại của U.S. Steel là 123,58 và EV/EBITDA là 16,12, kết quả phân tích dẫn đến kết luận rằng Nippon, công ty đã thể hiện sự quan tâm đến việc mua lại US Steel, có thể đang trả giá quá cao với biên độ rộng, dao động từ 63,3% đến 612,4%. Để có công cụ so sánh đối thủ toàn diện và các số liệu định giá chi tiết, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích đầy đủ thông qua báo cáo nghiên cứu của InvestingPro.
Bình luận của ông Johnson nhấn mạnh sự hoạt động kém hiệu quả của US Steel so với các công ty dựa trên lò hồ quang điện (EAF) trong 21 quý vừa qua. Ông chỉ ra rằng đòn bẩy hoạt động cao và chi phí cố định liên quan đến công nghệ lò cao đã đặt các nhà sản xuất thép tích hợp như US Steel vào thế bất lợi. Ngược lại, các hoạt động dựa trên EAF, như những hoạt động do Nucor và Steel Dynamics điều hành, được hưởng lợi từ tính linh hoạt cao hơn, hiệu quả năng lượng tốt hơn và chi phí vốn thấp hơn, cho phép họ điều chỉnh sản xuất hiệu quả hơn để đáp ứng với những thay đổi về nhu cầu.
Nhà phân tích cũng đề cập đến lời khuyên trước đây cho các nhà đầu tư đã làm theo khuyến nghị của ông để mua cổ phiếu US Steel vào ngày 9 tháng 9 năm 2024, khi nó được giao dịch ở mức 31,27 USD mỗi cổ phiếu. Khuyến nghị này một phần dựa trên khả năng Tổng thống Donald Trump phê duyệt việc Nippon mua lại US Steel, một triển vọng hiện dường như ít khả năng xảy ra hơn. Với giá cổ phiếu hiện tại là 53,23 USD và chỉ số RSI cho thấy điều kiện mua quá mức, lời khuyên hiện tại của ông Johnson cho các nhà đầu tư là bán cổ phiếu của họ, sử dụng phép so sánh với Looney Tunes để nhấn mạnh quan điểm của ông về những rủi ro khi nắm giữ cổ phiếu trong điều kiện hiện tại. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 12 thông tin chi tiết quan trọng và phân tích Giá Trị Hợp Lý toàn diện để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Việc hạ xếp hạng phản ánh sự thay đổi mạnh mẽ trong quan điểm từ GLJ Research, xét đến việc nâng cấp trước đó lên Mua dựa trên kỳ vọng về kết quả mua lại có lợi. Sự thay đổi trong xếp hạng là phản ứng trực tiếp đối với phân tích của ông Johnson về những thách thức hoạt động của US Steel và động lực thị trường rộng lớn hơn ảnh hưởng đến ngành công nghiệp thép.
Trong các tin tức gần đây khác, U.S. Steel đang là tâm điểm của những phát triển quan trọng, bắt đầu với khả năng được mua lại bởi Nippon Steel của Nhật Bản. Thương vụ đề xuất này bao gồm kế hoạch đầu tư đáng kể 14 tỷ USD, nhằm tăng cường cơ sở hạ tầng của U.S. Steel với một nhà máy thép mới và các phát triển khác. Chính phủ Hoa Kỳ có thể mua "cổ phần vàng" trong U.S. Steel, cho phép họ phủ quyết các quyết định quản lý quan trọng, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của công ty. Mặc dù có những kế hoạch này, công đoàn United Steelworkers đã kêu gọi Tổng thống Trump từ chối đề nghị của Nippon Steel, viện dẫn những lo ngại về việc làm suy yếu ngành công nghiệp thép trong nước. Trong các cập nhật của nhà phân tích, Jefferies đã hạ xếp hạng cổ phiếu U.S. Steel từ Mua xuống Giữ, mặc dù đã nâng mục tiêu giá lên 55 USD, phản ánh sự lạc quan gần đây của thị trường. Các cuộc đàm phán sáp nhập đang được Ủy ban Đầu tư Nước ngoài tại Hoa Kỳ xem xét, với những ý nghĩa về an ninh quốc gia là điểm tranh cãi. Các cuộc họp được lên lịch tại Washington và Pennsylvania để thảo luận về tiến trình sáp nhập, với các bên liên quan đang theo dõi chặt chẽ các diễn biến. Khi thời hạn cho CFIUS và thỏa thuận sáp nhập đang đến gần, kết quả vẫn chưa chắc chắn nhưng rất quan trọng đối với tương lai của U.S. Steel.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.