Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Ba, nhà phân tích Damian McNeela của Deutsche Bank đã tăng mục tiêu giá cổ phiếu British American Tobacco (BATS:LN) (NYSE: BTI) lên 38,00 bảng Anh, tăng từ mức 35,00 bảng Anh trước đó, đồng thời tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Công ty có vốn hóa thị trường 104 tỷ đô la, hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 47,98 đô la, đã ghi nhận mức tăng ấn tượng 34,44% kể từ đầu năm. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi British American Tobacco công bố cập nhật trước khi đóng cửa nửa đầu năm vào ngày 3 tháng 6, cho thấy doanh thu của công ty trong nửa đầu năm 2025 dự kiến sẽ vượt kỳ vọng.
Triển vọng tích cực của công ty chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh tại Hoa Kỳ, nơi dự kiến sẽ chứng kiến sự trở lại của tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong nửa đầu năm và trong suốt năm tài chính 2025. Với biên lợi nhuận gộp dẫn đầu ngành là 82,33% và tỷ suất cổ tức đáng kể 6,17%, BTI thể hiện nền tảng tài chính vững chắc. Dự báo lạc quan này được hỗ trợ bởi kết quả mạnh mẽ từ mảng Combustibles và hiệu suất tốt của Velo Plus.
Bên ngoài thị trường Hoa Kỳ, Velo đang trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ và đã trở thành phân khúc Danh mục Mới tăng trưởng nhanh nhất. Khu vực Châu Phi, Trung Đông và Đông Âu (AME) tiếp tục cho thấy kết quả tốt. Tuy nhiên, những thách thức như vấn đề thuế tiêu thụ đặc biệt và quy định đã ảnh hưởng đến khu vực Châu Á-Thái Bình Dương và Trung Đông Châu Phi (APMEA), đặc biệt là tại Bangladesh và Australia.
Mặc dù có những thách thức khu vực này, British American Tobacco dự kiến sẽ đạt được mức tăng trưởng doanh thu một chữ số thấp (LSD) trong Danh mục Mới của mình trong nửa đầu năm 2025. Điều này một phần là do thị trường thuốc lá điện tử bất hợp pháp tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, công ty dự báo rằng tăng trưởng doanh thu sẽ tăng tốc lên mức một chữ số trung bình (MSD) vào cuối năm tài chính 2025. Theo phân tích của InvestingPro, BTI dường như đang bị định giá thấp một chút ở mức hiện tại, với các nhà phân tích duy trì dự báo tích cực về khả năng sinh lời của công ty trong năm nay. Sự tăng tốc này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi sự mở rộng liên tục của Velo trên toàn cầu và việc giới thiệu glo Hilo trong danh mục thuốc lá làm nóng.
Trong các tin tức gần đây khác, British American Tobacco đã thông báo tăng nhẹ dự báo doanh thu cho cả năm 2025 lên khoảng 1-2%, tăng từ mức 1% trước đó, sau báo cáo giao dịch trước khi đóng cửa nửa đầu năm 2025. Công ty cũng duy trì triển vọng tăng trưởng EBIT điều chỉnh khoảng 1,5-2,5%. Trong một động thái tài chính quan trọng, British American Tobacco đã bán 2,5% cổ phần trong tập đoàn Ấn Độ ITC với giá khoảng 1,42 tỷ đô la, với kế hoạch sử dụng số tiền thu được để mở rộng chương trình mua lại cổ phiếu thêm 200 triệu bảng Anh. Việc bán được hoàn tất thông qua quy trình xây dựng sổ lệnh nhanh liên quan đến 313 triệu cổ phiếu.
BofA Securities đã tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với British American Tobacco, với mục tiêu giá 39,00 bảng Anh, sau báo cáo giao dịch gần đây của công ty. Báo cáo nhấn mạnh những cải thiện trong mảng thuốc lá đốt tại Hoa Kỳ và sự tăng trưởng mạnh mẽ của VELO, sản phẩm thuốc lá đường miệng hiện đại của công ty. Tuy nhiên, phân khúc thuốc lá điện tử hoạt động kém hiệu quả, ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu tổng thể của phân khúc Danh mục Mới. Mặc dù vậy, ban lãnh đạo vẫn lạc quan về việc đạt được mức tăng trưởng doanh thu một chữ số trung bình cho doanh số Danh mục Mới vào cuối năm.
Ngoài ra, các nhà phân tích của UBS lưu ý rằng thuế quan mới của Hoa Kỳ có thể không gây ra xáo trộn đáng kể cho ngành thuốc lá, mặc dù có khả năng tăng giá đối với các sản phẩm như thuốc lá điện tử và túi nicotine. Sản phẩm thuốc lá điện tử của British American Tobacco tại Hoa Kỳ, Vuse, có thể sẽ chứng kiến mức tăng giá có thể quản lý được khoảng 5-6% do thuế quan. Việc công ty tập trung vào sản xuất trong nước dự kiến sẽ bảo vệ công ty khỏi các tác động lớn của thuế quan, có khả năng mang lại lợi ích cho tính phòng thủ của ngành trong bối cảnh kinh tế hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.