Góc nhìn tuần 11-15/08: VN-Index có thể lên 1,600 điểm?
Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu UT Group Co Ltd (2146: JP), chuyển xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng sang Equalweight. Công ty cũng cắt giảm đáng kể mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty, từ 3.600 JPY xuống còn 1.900 JPY. Thay đổi này phản ánh dự báo thu nhập sửa đổi và các số liệu định giá được áp dụng bởi nhà phân tích.
Việc hạ bậc được thúc đẩy bởi việc đánh giá lại các dự báo tài chính của UT Group. Mục tiêu giá trước đó của Morgan Stanley dựa trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến của năm tài chính 2025 là 163,1 JPY, bao gồm pha loãng và lợi nhuận bất thường là 6,3 tỷ JPY, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 22 lần.
P/E này được lấy từ P/E dự báo trung bình năm tài chính 2024 của các công ty dịch vụ nhân sự (HR) lớn, ở mức 17 lần, với phí bảo hiểm bổ sung 30% để tính đến tiềm năng tăng trưởng cao và tỷ suất cổ tức của UT Group.
Mục tiêu giá mới là 1.900 JPY là kết quả của việc hạ dự báo EPS cho năm tài chính 2025 xuống còn 86,91 JPY, sau khi điều chỉnh pha loãng và lợi nhuận bất thường là 6,3 tỷ JPY. Bất chấp những điều chỉnh này, nhà phân tích vẫn duy trì tỷ lệ P/E tương tự là 22 lần, vẫn bao gồm phí bảo hiểm 30% trên mức trung bình ngành.
Triển vọng tài chính điều chỉnh của Morgan Stanley đối với UT Group bao gồm việc giảm dự báo lợi nhuận hoạt động cho năm tài chính 2025 từ 11,9 tỷ JPY xuống còn 6,5 tỷ JPY, đánh dấu mức giảm 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, công ty đã giảm kỳ vọng lợi nhuận hoạt động cho năm tài chính 2026, cắt giảm dự báo từ 17,8 tỷ JPY xuống còn 8,5 tỷ JPY, vẫn sẽ tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái.
Mục tiêu giá thấp hơn và thay đổi xếp hạng phản ánh đánh giá cập nhật của Morgan Stanley về triển vọng bán hàng và giả định biên lợi nhuận gộp (GP) của UT Group, đã được điều chỉnh để phù hợp với triển vọng bán hàng thận trọng hơn của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.