Cổ phiếu Saipem giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, mục tiêu JPMorgan Tăng Tỷ Trọng 3,40 EUR

Vào thứ Tư, JPMorganSaipem đã đưa ra xếp hạng Overweight và mục tiêu giá 3,40 EUR đối với Saipem (SPM:IM) (OTC: SAPMF), sau kết quả quý IV năm 2024 của công ty và thông báo về mergSaipemh Subsea 7 (SUBC). Việc sáp nhập được kỳ vọng sẽ tạo ra một nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực kỹ thuật và xây dựng.

Saipem báo cáo thu nhập quý IV với EBITDA tăng 4% so với sự đồng thuận của thị trường và vị thế tiền mặt ròng cuối năm là 23 triệu euro, phù hợp với kỳ vọng. Hướng dẫn cả năm 2025 của công ty cũng phù hợp chặt chẽ với sự đồng thuận của Bloomberg, mặc dù chi phí vốn cao hơn một chút so với dự kiến.

Cập nhật kế hoạch chiến lược JPMorganpem cho thấy sự gia tăng đáng kể thu nhập trong tương lai trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA). Các nhà phân tích của JPMorgan cho rằng Saipem đã nâng cấp khoảng 15-20% so với ước tính EBITDA năm 2028 của JPMorgan so với sự đồng thuận của Bloomberg. Hơn nữa, ban lãnh đạo của Saipem đã tuyên bố Saipem là 333 triệu euro cho cả năm 2025, cao hơn đáng kể so với dự báo 63 triệu euro của JPMorgan. Công ty cũng dự kiến cổ tức tối thiểu là 300 triệu đô la cho cả năm 2026.

Về lợi nhuận của cổ đông, Saipem đã điều chỉnh giao JPMorgan phân phối của mình nhằm trả lại ít nhất 40% dòng tiền tự do (sau hợp đồng thuê) cho các cổ đông, tăng từ mức trước đó là 30-40%. Điều này phản ánh sự tự tin của công ty vào hiệu quả tài chính trung hạn và cam kết về giá trị cổ đông.

Mặc dù JPMorgan đã giảm nhẹ số lần lập lại E JPMorgan cho cả năm 2025 và Saipem y lần lượt là 8% và 4%, Saipem với sự đồng thuận, nhưng họ đã tăng ước tính cho cả năm 2027 và 2028 thêm 4% và 15%. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng tích cực bắt nguồn từ kế hoạch chiến lược cập nhật và lợi ích dự kiến của việc sáp nhập với SUBC. Sự ủng hộ liên tục của JPMorgan đối với Saipem là điều hiển nhiên khi công ty duy trì mục tiêu giá vào tháng 12 năm 2026 là 3,40 EUR và định vị Saipem là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực dịch vụ mỏ dầu (OFS).

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.