Cổ phiếu Par Pacific tái khẳng định xếp hạng trung lập trước kết quả quý 4

Vào thứ Năm, Mizuho Securities đã nhắc lại xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của Par Pacific Holdings (NYSE: PARR) với mục tiêu giá là 22,00 đô la. Công ty dự đoán cả EBITDA và EPS sẽ giảm trong quý IV năm 2024, dự kiến chúng sẽ giảm lần lượt 106% và 75% so với mức đồng thuận hiện tại.

Điều này phù hợp với dữ liệu của InvestingPro cho thấy hai nhà phân tích gần đây đã sửa đổi ước tính thu nhập của họ xuống, mặc dù tỷ lệ P/E hấp dẫn của công ty là 3,4 lần. Dự báo này là do kết quả yếu hơn trong phân khúc tinh chế, chứng kiến tỷ suất lợi nhuận chỉ báo hợp nhất giảm 41% và giảm khoảng 10% trong tỷ suất lợi nhuận tổng hợp.

Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng bất chấp môi trường lợi nhuận lọc dầu đầy thách thức và khối lượng theo mùa thấp hơn, hoạt động của Par Pacific vẫn mạnh mẽ. Sự chú ý đã được thu hút vào sự thay đổi sắp tới ở Montana, dự kiến vào nửa đầu năm 2025, đây có thể là một điểm thảo luận quan trọng trong cuộc gọi thu nhập của công ty.

Mục tiêu giá của Mizuho đối với Par Pacific dựa trên cách tiếp cận giá trị tài sản ròng (NAV) và có tính đến mức độ tiếp xúc của công ty với các thị trường ngách trong PADD 4 và 5. Lập trường trung lập của công ty bị ảnh hưởng bởi sự yếu kém rộng hơn trong lĩnh vực lọc dầu, được bù đắp bởi vị thế cạnh tranh và định giá của Par Pacific so với các công ty cùng ngành. Việc tái khẳng định mục tiêu giá 22 đô la phản ánh quan điểm của Mizuho về tiềm năng của cổ phiếu trong bối cảnh động lực của ngành hiện tại.

Trong một tin tức gần đây khác, Par Pacific Holdings đã trải qua một loạt các diễn biến. Mizuho đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Par Pacific từ Outperform xuống Trung lập, với lý do lo ngại về chênh lệch crack do các yếu tố cung cấp mới và kế hoạch đóng cửa công suất lọc dầu.

Lợi nhuận của công ty ở Hawaii, chiếm khoảng 43% tổng công suất, có thể bị ảnh hưởng tiêu cực. Tuy nhiên, Par Pacific đã thể hiện khả năng sinh lời mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 27% và EBITDA là 392 triệu đô la trong mười hai tháng qua.

Công ty đã thực hiện các động thái tài chính chiến lược, mở rộng thỏa thuận tín dụng cho vay có kỳ hạn thêm 100 triệu đô la, nâng tổng số dư nợ gốc lên 650 triệu đô la. Par Pacific cũng thông báo về việc từ chức sắp tới của thành viên hội đồng quản trị, ông Anthony Chase, có hiệu lực từ ngày 15 tháng 11 năm 2024.

Về hiệu quả tài chính, Par Pacific đã báo cáo kết quả trái chiều cho quý III năm 2024, với EBITDA điều chỉnh là 51 triệu đô la và lỗ ròng điều chỉnh là 0,10 đô la trên mỗi cổ phiếu. Mặc dù khối lượng nhiên liệu cùng cửa hàng giảm nhẹ, công ty đã đạt được sản lượng lọc dầu kỷ lục 198.000 thùng mỗi ngày và doanh số bán hàng tăng 3,8%.

Nhìn về tương lai, Par Pacific có kế hoạch cắt giảm chi phí hoạt động cố định từ 30 triệu USD xuống còn 40 triệu USD vào năm 2025 để cải thiện khả năng phục hồi của thị trường. Hơn nữa, công ty đang đầu tư vào dự án Nhiên liệu Hàng không Bền vững (SAF) ở Hawaii như một phần của các sáng kiến tăng trưởng chiến lược của mình. Đây là những phát triển gần đây phản ánh sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động, giảm chi phí và tăng trưởng chiến lược.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.