Vào thứ Sáu, Jefferies đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể đối với lập trường của mình đối với Megaport Ltd. (MP1: AU) (OTC: MGPPF), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Giữ. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty, đặt nó ở mức 8,40 AUD, giảm so với mục tiêu trước đó là 11,10 AUD.
Quyết định hạ xếp hạng phản ánh những lo ngại về triển vọng thu nhập của công ty. Jefferies lưu ý rằng mặc dù định giá của Megaport có vẻ hấp dẫn với EV / Doanh số gấp 5 lần và EV / EBITDA gấp 20 lần, thu nhập trong tương lai vẫn chưa chắc chắn.
Sự không chắc chắn này bắt nguồn từ kỳ vọng rằng những cải tiến hoạt động sẽ thành hiện thực vào cuối năm tài chính 25. Tuy nhiên, sự thay đổi dự kiến dường như mất nhiều thời gian hơn so với suy nghĩ ban đầu, với các dự báo tăng trưởng tương tự hiện kéo dài đến năm tài chính 26.
Việc Megaport tiếp tục đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình cũng được nhấn mạnh là một yếu tố góp phần vào việc hạ cấp. Công ty đang tích cực tuyển dụng và có kế hoạch tiếp tục mở rộng lực lượng lao động của mình vào năm tài chính 26, cho thấy một giai đoạn chi tiêu vốn bền vững.
Nhà phân tích từ Jefferies đã đưa ra lý do cho việc hạ cấp, nói rằng, "Mặc dù định giá có vẻ hấp dẫn trên 5 lần EV/Doanh số và 20 lần EV/EBITDA, nhưng vẫn còn sự không chắc chắn về triển vọng thu nhập. Chúng tôi đã mong đợi sự cải thiện hoạt động vào cuối năm tài chính 25, nhưng sự thay đổi dường như kéo dài, với MP1 kỳ vọng quỹ đạo tăng trưởng tương tự trong năm tài chính 26. MP1 cũng vẫn đang đầu tư mạnh vào hoạt động kinh doanh, tích cực tuyển dụng vào năm tài chính 26."
Triển vọng sửa đổi này từ Jefferies là một bản cập nhật quan trọng cho các nhà đầu tư và những người theo dõi thị trường sau Megaport Ltd., vì nó báo hiệu một cái nhìn thận trọng hơn về hiệu quả tài chính ngắn hạn của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.