Cổ phiếu Home Depot duy trì xếp hạng Vượt trội tại Mizuho sau thương vụ mua GMS

Investing.com - Mizuho đã tái khẳng định xếp hạng Vượt trội và mức giá mục tiêu 435,00 USD đối với Home Depot (NYSE:HD), một công ty hàng đầu trong ngành bán lẻ chuyên dụng với giá trị vốn hóa thị trường 365 tỷ USD, sau thương vụ mua lại GMS với giá 110 USD/cổ phiếu. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty vẫn duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ với điểm số tổng thể là "TỐT".

Thương vụ mua lại này diễn ra khoảng 15 tháng sau khi Home Depot công bố thỏa thuận mua SRS với giá trị hơn 18 tỷ USD. Mizuho đánh giá tích cực về động thái mới nhất này, lưu ý rằng thời điểm dường như gần với đáy chu kỳ hơn ở mức khoảng 10 lần EBITDA. Với EBITDA hiện tại là 25,5 tỷ USD và hoạt động với mức nợ vừa phải, Home Depot dường như đang ở vị thế thuận lợi cho những bước đi chiến lược này.

Theo nghiên cứu của Mizuho, SRS hiện đang dẫn đầu quá trình tích hợp, tận dụng kinh nghiệm có được thông qua hơn 100 thương vụ mua lại nhỏ hơn, mặc dù việc định lượng các hiệp lực tiềm năng vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Home Depot đã cho biết thời gian để đạt tỷ lệ đòn bẩy khoảng 2 lần đã được kéo dài một chút, với kế hoạch khởi động lại việc mua lại cổ phiếu khi đạt được mục tiêu đó và giả định có sẵn tiền mặt dư thừa.

GMS vận hành chương trình tín dụng thương mại được thiết kế cho khách hàng làm việc trên các dự án theo giai đoạn hoàn thành trong khung thời gian dài hơn, với Mizuho mô tả giao dịch này là "mang tính phòng thủ hơn" sau lời đề nghị ban đầu của QXO và cho rằng cuối cùng nó sẽ có lợi cho Home Depot bằng cách mở khóa các công việc dự án phức tạp hơn.

Trong các tin tức gần đây khác, công ty con của Home Depot là SRS Distribution đã công bố kế hoạch mua lại GMS Inc. với giá 110 USD/cổ phiếu trong một giao dịch trị giá khoảng 4,3 tỷ USD, với giá trị doanh nghiệp khoảng 5,5 tỷ USD bao gồm nợ ròng. Thương vụ mua lại này sẽ mở rộng đáng kể mạng lưới phân phối của SRS, bổ sung hơn 1.200 địa điểm và đội xe hơn 8.000 chiếc. Barclays duy trì xếp hạng Equalweight đối với cổ phiếu Home Depot, nâng mức giá mục tiêu lên 110 USD sau thông báo về thương vụ mua lại. Trong khi đó, TD Cowen tái khẳng định xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 470 USD đối với Home Depot, thể hiện quan điểm trung lập về thương vụ mua lại tiềm năng do lo ngại về sự suy giảm biên lợi nhuận. Truist Securities cũng duy trì xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 417 USD, nhấn mạnh động thái chiến lược của Home Depot nhằm mở rộng sự hiện diện trong thị trường nhà thầu chuyên nghiệp. Thương vụ mua lại này diễn ra sau khi Home Depot gần đây đã mua SRS Distribution với giá 18 tỷ USD, thúc đẩy chiến lược phát triển hệ sinh thái nhà thầu chuyên nghiệp. Giao dịch này dự kiến sẽ làm tăng thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong năm đầu tiên sau khi hoàn tất. Home Depot dự định tài trợ cho thương vụ mua lại thông qua tiền mặt hiện có và nợ, mà không thay đổi kế hoạch tỷ lệ đòn bẩy.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.