VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - Mizuho đã duy trì xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu 9,00 USD đối với Array Technologies (NASDAQ:ARRY) vào thứ Sáu, sau đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi gần đây của công ty theo dõi năng lượng mặt trời này. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 6,50 USD với giá trị vốn hóa thị trường khoảng 992 triệu USD, dường như đang bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro.
Array Technologies đã phát hành 300 triệu USD trái phiếu chuyển đổi vào thứ Tư, với đợt chào bán mở rộng lên 345 triệu USD nhờ quyền chọn phân bổ thêm. Các trái phiếu này có lãi suất coupon 2,875%, trong khi Mizuho ước tính lợi suất ròng khoảng 3,3% sau khi tính đến chiết khấu nợ và chi phí quyền chọn có giới hạn.
Nhà sản xuất thiết bị theo dõi năng lượng mặt trời này dự định sử dụng số tiền thu được để tái cấp vốn cho khoản vay có kỳ hạn đến năm 2027, hiện có lãi suất SOFR cộng 3,25%, cũng như trái phiếu chuyển đổi 1% đáo hạn vào năm 2028. Công ty cho biết số tiền còn lại sẽ được phân bổ cho các mục đích doanh nghiệp chung.
Mizuho ước tính việc tái cấp vốn sẽ giảm chi phí lãi vay ròng của Array xuống khoảng 5 triệu USD mỗi năm. Công ty này đã điều chỉnh mô hình tài chính của mình để tính đến đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi mới.
Theo báo cáo nghiên cứu của Mizuho, đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi trị giá 345 triệu USD đã kết thúc vào thứ Sáu, và công ty này vẫn duy trì mức giá mục tiêu hiện tại đối với cổ phiếu Array Technologies.
Trong các tin tức gần đây khác, Array Technologies đã công bố kế hoạch chào bán 250 triệu USD trái phiếu cao cấp chuyển đổi đáo hạn năm 2031 thông qua hình thức phát hành riêng lẻ. Số tiền thu được từ đợt chào bán này nhằm mục đích trả 150 triệu USD khoản vay có kỳ hạn đang còn nợ và tài trợ cho các giao dịch quyền chọn có giới hạn để giảm khả năng pha loãng cổ phiếu. Ngoài ra, Array Technologies gần đây đã công bố việc mua lại APA Solar với giá 179 triệu USD, dự kiến sẽ nâng cao thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong năm đầu tiên. Thương vụ mua lại này sẽ mở rộng thị trường của Array gần 40% và tăng cường khả năng sản xuất tại Hoa Kỳ với cơ sở của APA tại Ohio. Goldman Sachs duy trì xếp hạng mua và mức giá mục tiêu 11,00 USD đối với Array Technologies, coi đợt chào bán nợ gần đây của công ty là một động thái chiến lược nhằm giảm chi phí và tăng vốn lưu động. Trong khi đó, Mizuho đã nâng mức giá mục tiêu đối với Array Technologies lên 9,00 USD từ 8,00 USD, lưu ý tầm quan trọng chiến lược của thương vụ mua lại APA Solar. Oppenheimer tái khẳng định xếp hạng Vượt trội với mức giá mục tiêu 13,00 USD, nhấn mạnh việc mở rộng phạm vi địa lý và các sản phẩm do APA mang lại. Những phát triển này phản ánh nỗ lực liên tục của Array nhằm củng cố cấu trúc tài chính và mở rộng sự hiện diện trên thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.