17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Investing.com - Redburn-Atlantic đã hạ xếp hạng Adobe (NASDAQ:ADBE) từ Trung lập xuống Bán, đồng thời giảm mạnh mục tiêu giá xuống 280,00 USD từ 420,00 USD. Gã khổng lồ phần mềm này, hiện đang giao dịch ở mức P/E 24,93 với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 89,25%, có vẻ đang bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro.
Việc hạ xếp hạng diễn ra khi công ty nghiên cứu cảnh báo rằng lợi thế cạnh tranh của Adobe "đang bị xói mòn bởi genAI", với nhà phân tích ông Omar Sheikh chỉ ra các công cụ như Sora, Veo, Imagen, Runway và Midjourney "hiện đang thống trị giai đoạn hình thành ý tưởng trong quy trình sáng tạo nội dung". Mặc dù đối mặt với những thách thức này, Adobe vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tăng trưởng doanh thu 10,63% và dòng tiền tự do vững chắc 9,4 tỷ USD trong mười hai tháng qua. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về vị thế cạnh tranh của Adobe, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện với hơn 14 thông tin quan trọng bổ sung.
Redburn-Atlantic dự đoán áp lực cạnh tranh này sẽ gia tăng, đặc biệt trong các lĩnh vực chỉnh sửa và quy trình làm việc, điều này "sẽ càng đặt ra câu hỏi về khả năng duy trì sức mạnh định giá của Adobe", được xác định là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu đối với người dùng chuyên nghiệp phần mềm sáng tạo của họ.
Công ty dự báo tăng trưởng dòng tiền tự do của Adobe sẽ "tiếp tục chậm lại, xuống mức một chữ số thấp vào năm 2030", và cho rằng cổ phiếu nên được giao dịch ở mức 12x EV/FCF năm 2026, biện minh cho mục tiêu giá giảm.
Redburn-Atlantic đã xem xét ba phản ứng chiến lược tiềm năng cho Adobe nhưng kết luận rằng không có phản ứng nào "có khả năng được thực hiện trong ngắn hạn", khiến công ty dễ bị tiếp tục nén hệ số định giá khi "các nhà đầu tư đặt câu hỏi về giá trị cuối cùng".
Trong các tin tức gần đây khác, Adobe đã là tâm điểm của một số cập nhật từ các nhà phân tích và phát triển sản phẩm. Công ty gần đây đã ra mắt ứng dụng di động Firefly cho iOS và Android, mở rộng nền tảng sáng tạo nội dung hỗ trợ AI của mình đến điện thoại thông minh. Ứng dụng này tích hợp một số mô hình AI của bên thứ ba, nâng cao hệ sinh thái và cung cấp cho người dùng các công cụ sáng tạo mới. Theo Adobe, nền tảng Firefly đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, với lưu lượng truy cập tăng 30% và số lượng đăng ký trả phí tăng gần gấp đôi so với quý trước.
Về mặt tài chính, DA Davidson đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Adobe, trích dẫn sự lạc quan về chiến lược AI của công ty và quản lý chi phí có kỷ luật. Trong khi đó, Bernstein đã nâng mục tiêu giá cho Adobe lên 530 USD, thừa nhận tiềm năng tăng trưởng doanh thu nhờ AI và chiến lược thị trường. Ngược lại, Citi đã hạ mục tiêu giá từ 465 USD xuống 450 USD, bày tỏ lo ngại về tính bền vững của chiến lược tăng trưởng AI của Adobe. Ngoài ra, Citizens JMP duy trì xếp hạng Hoạt động ngang thị trường đối với Adobe trong bối cảnh các phát triển cạnh tranh, chẳng hạn như việc Canva mua lại MagicBrief. Những cập nhật này phản ánh triển vọng hỗn hợp nhưng nhìn chung lạc quan về hiệu suất tương lai và định hướng chiến lược của Adobe.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.