Vào thứ Hai, Citi đã cập nhật triển vọng của mình đối với cổ phiếu Morgan Stanley (NYSE: MS), nâng mục tiêu giá cổ phiếu của ngân hàng đầu tư lên 135 đô la từ 105 đô la, trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập. Sự điều chỉnh này phản ánh phản ứng tích cực của thị trường đối với hiệu suất và triển vọng tương lai của công ty, với cổ phiếu tăng 44% từ đầu năm đến nay. Mức tăng này phù hợp với hiệu suất của Chỉ số Ngân hàng (BKX).
Việc tăng mục tiêu giá được cho là do sự mở rộng bội số của Morgan Stanley từ 2,3 lần giá trị sổ sách hữu hình (TBV) lên khoảng 3 lần TBV. Các nhà phân tích của Citi tin rằng sự thay đổi này được thúc đẩy bởi sự lạc quan của thị trường về khả năng phục hồi trên thị trường vốn và dự kiến sẽ giảm vốn từ giai đoạn cuối cùng của khung pháp lý Basel III, được gọi là "trò chơi kết thúc B3".
Citi cũng đã điều chỉnh ước tính của mình dựa trên các điều chỉnh chi phí vốn chủ sở hữu (CoE) đầu chu kỳ và quan điểm cập nhật về lợi nhuận chuẩn hóa trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTCE). Giả định ROTCE mới của công ty đối với Morgan Stanley hiện được đặt ở mức 21%, cao hơn một chút so với mục tiêu của ban quản lý là 20% và tăng so với ước tính trước đó của Citi là 19%. Bản sửa đổi này được đưa ra sau khi xem xét việc loại bỏ lạm phát tài sản rủi ro (RWA) của Basel III khỏi tính toán của họ.
Nhà phân tích từ Citi lưu ý rằng mặc dù giá cổ phiếu của Morgan Stanley hiện phản ánh rất nhiều kỳ vọng tích cực, nhưng họ vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Lý do đằng sau lập trường này là niềm tin rằng có nhiều cơ hội rủi ro/phần thưởng hấp dẫn hơn trên thị trường. Điều này cho thấy rằng trong khi thừa nhận hiệu suất vững chắc của Morgan Stanley và các chỉ số tài chính được cải thiện, Citi nhìn thấy tiềm năng lớn hơn cho các nhà đầu tư ở những nơi khác.
Trong một tin tức gần đây khác, Morgan Stanley Capital Partners (MSCP) đã đồng ý bán Sila Services cho hoạt động kinh doanh cổ phần tư nhân của Goldman Sachs Alternatives. Giao dịch này đánh dấu sự rút lui đầu tiên của MSCP trong lĩnh vực dịch vụ hiện trường phân tán và phải tuân theo các điều kiện đóng cửa thông thường và sự chấp thuận của cơ quan quản lý. Ban lãnh đạo của Sila sẽ giữ lại cổ phần thiểu số đáng kể và tiếp tục lãnh đạo công ty.
Trong fiGoldman Sachsr, các tổ chức lớn như JPMorgan, Barclays và Goldman Sachs đang dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12. Tuy nhiên, Citigroup phân kỳ với dự báo giảm 50 điểm cơ bản. Những dự báo này là một phần của những phát triển gần đây trong bối cảnh tài chính.
Sau chiến thắng bầu cử gần đây của Donald Trump, các công ty Phố Wall đang đánh giá lại hoạt động của họ ở Trung Quốc do tranh chấp thương mại và căng thẳng địa chính trị tiềm năng gia tăng. Việc đánh giá lại này có thể dẫn đến những thay đổi trong chiến lược mở rộng và đầu tư.
Ngoài ra, Morgan Stanley đã có được giấy phép kinh doanh hợp đồng tương lai tại Trung Quốc, đánh dấu sự gia nhập thị trường phái sinh của đất nước. Sự phát triển này cho phép Goldman Sachs cung cấp dịch vụ cho khách hàng trong nước và đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư nước ngoài.
Cuối cùng, các nhà phân tích từ UBS, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Beacon Policy Advisors và Larry Sabato's Crystal Ball đã xác định các quận quan trọng của Hoa Kỳ có thể đóng vai trò là chỉ số ban đầu về kết quả bầu cử. Các quận này đã sẵn sàng cung cấp thông tin chi tiết về người chiến thắng tiềm năng trong cuộc đua tổng thống chặt chẽ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung thêm bối cảnh cho phân tích của Citi về Morgan Stanley (NYSE:MS). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức ấn tượng 216,99 tỷ USD, phản ánh vị trí quan trọng của công ty trong lĩnh vực tài chính. Tỷ lệ P/E của Morgan Stanley là 20,17 phù hợp với quan sát của Citi về bội số mở rộng, hiện được giao dịch ở mức xấp xỉ 3 lần giá trị sổ sách hữu hình.
Mẹo InvestingPro làm nổi bật hiệu suất tài chính mạnh mẽ và vị thế thị trường của Morgan Stanley. Công ty đã tăng cổ tức trong 11 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông. Điều này đặc biệt đáng chú ý với triển vọng tích cực của Citi về lợi nhuận bình thường hóa trên vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình (ROTCE) của công ty.
Ngoài ra, cổ phiếu của Morgan Stanley đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với tổng lợi nhuận mạnh mẽ 77,49% trong năm qua. Hiệu suất này hỗ trợ quyết định tăng mục tiêu giá của Citi và phản ánh sự lạc quan của thị trường về triển vọng của công ty trong bối cảnh thị trường vốn tiềm năng phục hồi và những thay đổi về quy định.
Đối với các nhà đầu tư muốn hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Morgan Stanley, InvestingPro cung cấp 14 mẹo bổ sung, cung cấp phân tích toàn diện để cung cấp thông tin cho các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.