Việt Nam vượt Trung Quốc, trở thành nhà cung cấp điện thoại lớn thứ hai tại Mỹ
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Citi, dẫn đầu bởi ông Ephrem Ravi, đã điều chỉnh triển vọng đối với Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), nhà cung cấp hàng đầu về sản phẩm vệ sinh, bằng cách tăng mục tiêu giá từ 555,00 CHF lên 600,00 CHF trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng Geberit sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi dần dần trong ngành xây dựng châu Âu, dự kiến sẽ bắt đầu trong năm nay. Sự lạc quan này dường như có cơ sở, khi dữ liệu InvestingPro cho thấy cổ phiếu đã tăng hơn 23% từ đầu năm đến nay, với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 73%.
Báo cáo cập nhật của Citi cho biết với khoảng 90% doanh thu đến từ châu Âu và khoảng 30% cụ thể từ Đức, Geberit đang ở vị thế tốt để tận dụng bối cảnh xây dựng đang cải thiện ở châu Âu. Các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng khối lượng khoảng 4% cho Geberit trong ước tính năm 2025 của họ. Mặc dù có triển vọng tích cực về tiềm năng tăng trưởng của công ty và thành tích mạnh mẽ trong việc duy trì chi trả cổ tức trong 26 năm liên tiếp, các nhà phân tích của Citi đã quyết định duy trì quan điểm Trung lập do lo ngại về định giá. Sự thận trọng này phù hợp với đánh giá Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá cao.
Các nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu của Geberit đang được giao dịch ở mức định giá cao, khoảng 22 lần EV/EBITDA ước tính năm 2025, cao hơn cả mức trung bình lịch sử dài hạn là 20 lần và các đối thủ cùng ngành, thường dao động từ 7 đến 12 lần. Định giá này cho thấy tiềm năng tăng giá hạn chế đối với cổ phiếu, theo đánh giá của Citi.
Việc chuyển giao phân tích từ ông Nitesh Agarwal sang ông Ephrem Ravi cũng được đề cập trong báo cáo. Mục tiêu giá mới thể hiện sự tăng lên so với mục tiêu trước đó nhưng không thay đổi quan điểm trung lập tổng thể đối với cổ phiếu Geberit. Nhận xét của các nhà phân tích cho thấy sự công nhận về tiềm năng tăng trưởng của Geberit nhờ vào sự phục hồi của ngành, nhưng cũng thể hiện cách tiếp cận thận trọng do mức định giá hiện tại.
Trong các tin tức gần đây khác, Geberit AG đã được nâng cấp xếp hạng cổ phiếu bởi nhà phân tích CFRA ông Lee Zhao Jun, chuyển từ Giữ sang Mua. Sự thay đổi này đi kèm với mục tiêu giá tăng từ 550,00 CHF lên 680,00 CHF, phản ánh triển vọng tích cực về khả năng phục hồi của thị trường xây dựng châu Âu. Doanh thu thuần của Geberit cho năm 2024 đã tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước lên 3,1 tỷ CHF, bất chấp tác động tiêu cực từ tỷ giá là 76 triệu CHF, nhờ vào khối lượng tăng và hiệu suất mạnh mẽ của các sản phẩm mới. Quyết định của nhà phân tích được hỗ trợ bởi kỳ vọng về sự phục hồi định giá cho Geberit vào năm 2025, mặc dù không có hướng dẫn về lợi nhuận và dự kiến có sự sụt giảm nhẹ trong ngành xây dựng công trình mới.
Một xu hướng ổn định đến hơi tích cực được dự báo trong thị trường cải tạo do thay đổi lãi suất ở châu Âu và sự chuyển dịch hướng tới tiêu chuẩn vệ sinh cao hơn. Khả năng định giá linh hoạt của Geberit được kỳ vọng sẽ cân bằng với nhu cầu dự báo đi ngang, và chương trình mua lại cổ phiếu lên đến 300 triệu CHF dự kiến sẽ giúp ổn định giá cổ phiếu giữa bối cảnh doanh thu dự kiến giảm ở các thị trường như Đức và Thụy Điển. Việc nâng cấp dựa trên hệ số EV/EBITDA năm 2025 là 25 lần, cao hơn một chút so với mức trung bình 5 năm của Geberit là 20,4 lần, được biện minh bởi khả năng phục hồi và tăng trưởng. CFRA duy trì ước tính EPS cho Geberit ở mức 18,40 CHF cho năm 2025 và 20,00 CHF cho năm 2026, cho thấy sự tin tưởng vào triển vọng tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.