Citi duy trì xếp hạng Mua cổ phiếu Sherwin-Williams, mục tiêu 415 USD

Vào thứ Năm, Citi tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Sherwin-Williams (NYSE: SHW), duy trì mục tiêu giá 415,00 đô la. Công ty sơn và sơn trị giá 90,8 tỷ đô la, duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" theo InvestingPro, đã báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2024, với EPS điều chỉnh là 2,09 đô la, vượt qua một chút ước tính của Citi là 2,06 đô la và phù hợp với sự đồng thuận của FactSet. Lợi nhuận được cho là do chi phí doanh nghiệp thấp hơn dự kiến. Tuy nhiên, Performance Coatings Group (PCG) đã mang lại thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) là 606 triệu đô la, thấp hơn ước tính 646 triệu đô la của Citi.

Sherwin-Williams đã trải qua kết quả trái chiều trên các phân khúc kinh doanh của mình. Phân khúc sơn lại nhà ở và Hoàn thiện sản phẩm đã chứng kiến mức tăng trưởng cao một con số, trong khi doanh số bán hàng nhà ở mới tăng trưởng với tốc độ một con số thấp. Ngược lại, doanh số bán hàng tự làm (DIY) và bảo trì thương mại và tài sản vẫn không thay đổi. Doanh số bán hàng của Nhóm Thương hiệu Tiêu dùng (CBG) giảm khoảng 4,3% do tỷ giá hối đoái không thuận lợi, mặc dù có sự gia tăng khối lượng khiêm tốn ở Bắc Mỹ và tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ ở Mỹ Latinh và khu vực EMEAI. Doanh số bán hàng của PCG giảm nhẹ, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố ngoại hối và giá cả / hỗn hợp không thuận lợi. Công ty ghi nhận mức tăng thị phần trong bao bì và cuộn dây, doanh số bán gỗ công nghiệp ổn định trong bối cảnh thị trường đầy thách thức và doanh số bán hàng Auto Refinish giảm do yêu cầu bảo hiểm thấp hơn. Nhu cầu công nghiệp nói chung cũng vẫn yếu.

Trong quý đầu tiên của năm 2025, Sherwin-Williams đã đưa ra hướng dẫn bán hàng từ giảm nhẹ đến tăng nhẹ, trong khi hướng dẫn bán hàng cả năm 2025 cho thấy mức tăng trưởng thấp ở mức một con số, cả hai đều thấp hơn kỳ vọng đồng thuận. Hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trung bình cho cả năm 2025 là 11,85 đô la, thấp hơn đáng kể so với mức đồng thuận là 12,56 đô la. Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng 7 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E cao là 35,6 lần so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Hướng dẫn yếu hơn dự kiến này cho thấy sự phục hồi của thị trường nhà ở có thể bị trì hoãn cho đến nửa cuối năm 2025 hoặc thậm chí sang năm 2026.

Bất chấp hướng dẫn EPS đáng thất vọng, Citi nhấn mạnh sự tập trung của Sherwin-Williams vào kiểm soát chi phí, với kế hoạch mở rộng tỷ suất lợi nhuận gộp thông qua kỷ luật giá cả và tăng hiệu quả. Công ty cũng có kế hoạch tiếp tục chi phí bán hàng, chi phí chung và hành chính (SG&A) ở mức tăng một con số thấp, mặc dù đã chuyển sang các tòa nhà mới. Ngoài ra, Sherwin-Williams đang chuẩn bị cho lạm phát nguyên liệu thô thấp ở mức một con số. Các khía cạnh tích cực bao gồm kỳ vọng tăng trưởng lành mạnh trong Nhóm Cung cấp Hiệu suất và tiếp tục tăng thị phần trong phân khúc Cuộn dây & Bao bì.

Citi dự đoán phản ứng tiêu cực mạnh mẽ của thị trường đối với giai đoạn suy yếu nhu cầu kéo dài dự kiến vào nửa cuối năm 2025 và 2026. Dựa trên phân tích toàn diện từ InvestingPro, cung cấp các chỉ số định giá chi tiết và 13 thông tin chi tiết chính bổ sung trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, cổ phiếu dường như đang giao dịch trên Giá trị hợp lý của nó. Công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 48,5% và đã liên tục tăng cổ tức trong 32 năm liên tiếp, thể hiện khả năng quản lý tài chính linh hoạt bất chấp những thách thức của thị trường.

Trong một tin tức gần đây khác, Sherwin-Williams đã trải qua một số phát triển đáng chú ý. Các nhà phân tích của Berenberg đã nâng cấp cổ phiếu Sherwin-Williams từ Giữ lên Mua, đặt mục tiêu giá mới là 420 đô la. Nâng cấp này phản ánh kỳ vọng tăng trưởng thu nhập và tạo dòng tiền tự do cho công ty. Tương tự, Evercore ISI đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Sherwin-Williams từ 400 đô la lên 420 đô la, duy trì xếp hạng Outperform và nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng thu nhập của công ty.

Ngược lại, các nhà phân tích của Jefferies đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Sherwin-Williams, giảm mục tiêu giá của họ xuống 423 đô la từ 439 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này phản ánh lập trường thận trọng hơn về thời điểm dự kiến phục hồi nhu cầu và tăng khiêm tốn trong kỳ vọng chi phí lãi vay cho năm 2025.

RBC Capital đưa ra triển vọng lạc quan cho lĩnh vực Hóa chất & Bao bì cho năm 2025, ủng hộ Sherwin-Williams vì tăng trưởng thị trường tiềm năng và tỷ suất lợi nhuận EBIT dự kiến mở rộng. Công ty cũng sửa đổi thỏa thuận tín dụng của mình, gia hạn đáo hạn 75 triệu đô la trong các cam kết, một động thái có thể mang lại cho Sherwin-Williams sự linh hoạt hơn trong các hoạt động tài chính của mình. Đây là những phát triển gần đây phản ánh bản chất năng động của hiệu suất của Sherwin-Williams và tương tác của nó với các nhà phân tích thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.