Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Power Asset Holdings (6: HK) (OTC: HGKGF), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá lên 48,00 đô la Hồng Kông từ 61,00 đô la Hồng Kông trước đó. Việc điều chỉnh này bị ảnh hưởng bởi lợi suất của cổ phiếu, ước tính ở mức 5,7% cho năm 2025, được coi là không đủ hấp dẫn khi so sánh với lợi suất 4,3% hiện tại của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng trong lịch sử, lợi suất của Power Asset Holdings đã cao hơn đáng kể so với lợi suất trái phiếu kho bạc lần lượt là 3,2%, 2,7% và 1,9% trong 5, 10 và 20 năm qua. Tuy nhiên, biên độ này hiện đã thu hẹp xuống chỉ còn 1,4%. Công ty cũng lưu ý khả năng phục hồi tiềm năng của lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ trong bối cảnh lo ngại về lạm phát ở Mỹ, có thể tăng cao do thuế quan tăng.
Báo cáo nói thêm rằng trong khi Power Asset Holdings và công ty mẹ của nó, CK Infrastructure Holdings Limited (CKI), có thể đang xem xét việc mua lại Thames Water, bất kỳ động thái nào như vậy đều có thể bị trì hoãn do sự phức tạp của quá trình tái cơ cấu nợ của Thames Water. Do đó, các nhà phân tích không coi đây là chất xúc tác ngay lập tức cho cổ phiếu.
Ngoài ra, các nhà phân tích của Citi đã giảm 2% dự báo lợi nhuận ròng của Power Asset Holdings cho các năm 2025-26%, sau khi tính đến các cập nhật về tỷ giá hối đoái và chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC). Giá mục tiêu tổng các bộ phận mới (SOTP) thể hiện mức giảm 21% so với mục tiêu trước đó.
Việc hạ xếp hạng và điều chỉnh mục tiêu giá phản ánh kỳ vọng được điều chỉnh lại của Citi đối với hiệu quả tài chính của Power Asset Holdings và sức hấp dẫn so sánh của nó trong môi trường thị trường hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.