Cantor Fitzgerald nâng mục tiêu giá cổ phiếu Spotify lên 600 đô la

Vào thứ Tư, nhà phân tích Deepak Mathivanan của Cantor Fitzgerald đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) từ 480,00 đô la lên 600,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo sau kết quả quý IV của Spotify, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall về doanh thu, lợi nhuận gộp và thu nhập hoạt động (không bao gồm phí xã hội) lần lượt là 2%, 3% và 17%, theo dữ liệu từ Visible Alpha. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ của công ty, với tỷ lệ hiện tại là 1,88 và nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ.

Gã khổng lồ phát trực tuyến âm nhạc đã báo cáo một sự vượt trội đáng kể so với hướng dẫn trước đó về người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) và người đăng ký, vượt trội lần lượt là 10 triệu và 3 triệu. Thành công này là do sự phổ biến của tính năng Wrapped hàng năm và bối cảnh cạnh tranh thuận lợi. Hướng dẫn doanh thu quý đầu tiên của Spotify là 4,2 tỷ euro, phản ánh mức tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái khi loại trừ tác động của ngoại hối, cũng cao hơn 1% so với ước tính trước đó của các nhà phân tích. Tăng trưởng doanh thu của công ty vẫn mạnh mẽ, với mức tăng 18,3% trong mười hai tháng qua theo phân tích của InvestingPro , cung cấp 20+ thông tin chi tiết bổ sung về hiệu suất của Spotify.

Bất chấp đà tăng tích cực, Spotify dự đoán tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ giảm nhẹ trong quý đầu tiên, dự kiến nó ở mức 31,5%, giảm khoảng 75 điểm cơ bản so với quý trước. Kỳ vọng này là do xu hướng theo mùa và chi phí thanh toán nội dung. Tuy nhiên, Mathivanan lưu ý rằng Spotify tiếp tục hoạt động tốt ở nhiều khía cạnh khác nhau, bao gồm cải tiến sản phẩm và chiến lược kiếm tiền.

Trong tương lai, nhà phân tích kỳ vọng Spotify sẽ duy trì tăng trưởng người đăng ký mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi các dịch vụ sản phẩm độc đáo của mình, đồng thời cải thiện khả năng kiếm tiền trong các quý tới. Do đó, Cantor Fitzgerald đã điều chỉnh dự báo EBIT năm tài chính 25E của Spotify lên 14%. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu của Spotify đã chứng kiến mức tăng đáng kể 39%, vượt xa mức tăng 2% của Nasdaq và cũng theo sau hiệu suất ấn tượng vào năm 2024. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 178,5% trong năm qua và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần. Định giá hiện tại là 35 lần EBIT FY26E, với nhiều chỉ số định giá cho thấy cổ phiếu đang giao dịch trên Giá trị hợp lý của nó. Mathivanan nhắc lại xếp hạng Trung lập, nhấn mạnh mục tiêu giá Spotify Technology SA vững chắc của công ty là 600 đô la.

Trong một tin tức gần đây khác, Spotify Technology SA đã chứng kiến sự gia tăng niềm tin của các nhà phân tích khi một số công ty đã nâng cấp mục tiêu giá của họ. Guggenheim Securities đã nâng mục tiêu của họ lên 675 đô la, duy trì xếp hạng ’Mua’, sau khi thu nhập quý 4 của Spotify vượt quá các chỉ số hiệu suất chính. Canaccord Genuity cũng tăng mục tiêu của họ lên 700 đô la, với lý do kết quả quý 4 mạnh mẽ và dòng tiền tự do kỷ lục. Morgan Stanley đã nâng mục tiêu của họ lên 670 đô la, nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của Spotify và tiềm năng đa dạng hóa ngoài phát trực tuyến nhạc.

Tương tự, nhà phân tích Kannan Venkateshwar của Barclays đã tăng mục tiêu giá lên 710 đô la, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và nhấn mạnh tiềm năng doanh thu trên thị trường tăng tốc. Các nhà phân tích của Raymond James cũng nâng mục tiêu của họ lên 650 đô la, với lý do hiệu suất "đầu kênh" mạnh mẽ và kết quả quý 4 mạnh mẽ. Những điều chỉnh này theo sau những phát triển gần đây, bao gồm tăng trưởng người dùng kỷ lục của Spotify, hiệu suất quý 4 mạnh mẽ và hướng dẫn lạc quan cho năm 2025.

Ban lãnh đạo của Spotify đã bày tỏ triển vọng tích cực trong năm, tập trung vào việc tăng tốc thực hiện, dẫn đầu phát triển sản phẩm và đầu tư vào các dịch vụ âm nhạc cốt lõi của mình. Họ có kế hoạch giới thiệu podcast video, một cấp cao cấp mới và hy vọng sẽ tận dụng giá cả trong khi kiểm soát chi phí. Những phát triển này nhấn mạnh niềm tin của các nhà phân tích vào tiềm năng tăng trưởng người đăng ký, kiếm tiền và lợi nhuận của Spotify.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.