Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com — Vào thứ Sáu, Cantor Fitzgerald đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Five9, Inc (NASDAQ:FIVN) với mức giá mục tiêu ổn định là 36,00 USD. Sự ủng hộ này diễn ra sau khi Five9 công bố kết quả quý một năm 2025, vượt kỳ vọng về doanh thu và vượt trội đáng kể về thu nhập hoạt động và dòng tiền tự do (FCF). Theo dữ liệu của InvestingPro, Five9 đã tạo ra 100,78 triệu USD dòng tiền tự do có đòn bẩy trong mười hai tháng qua, duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại khỏe mạnh ở mức 1,95x, cho thấy khả năng quản lý thanh khoản tốt. Những kết quả tích cực này diễn ra sau đánh giá hoạt động của công ty và việc cắt giảm nhân sự (RIF) gần đây 4%.
Ban lãnh đạo của Five9 đã quan sát thấy xu hướng ổn định từ quý một kéo dài đến tháng Tư và đã thận trọng điều chỉnh dự báo doanh thu đồng thời tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Sự thay đổi này được cho là nhờ vào nỗ lực quản lý chi phí nghiêm ngặt và vai trò của trí tuệ nhân tạo (AI) trong việc thúc đẩy đơn đặt hàng, đặc biệt là trong phân khúc thị trường cao cấp, góp phần mở rộng biên lợi nhuận gộp. Phân tích của InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 54,37% và dự đoán công ty sẽ trở lại có lãi trong năm nay, với các nhà phân tích dự báo EPS đạt 2,64 USD cho năm 2025.
Công ty cũng đã giới thiệu mục tiêu tài chính mới là vượt qua Quy tắc 40 trong năm dương lịch 2027 (C27), kết hợp EBITDA điều chỉnh và tiếp cận Quy tắc 40 trên cơ sở dòng tiền tự do trong cùng thời gian. Mục tiêu này được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng trưởng doanh thu 10-15% và biên lợi nhuận 25-30% dẫn đến C27. Quỹ đạo tăng trưởng của công ty phù hợp với hiệu suất lịch sử, khi dữ liệu InvestingPro cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh thu trong 5 năm ấn tượng ở mức 26%, chứng minh sự thực hiện nhất quán. Để có cái nhìn sâu hơn về tiềm năng tăng trưởng của Five9 và phân tích toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết, chỉ dành riêng cho người đăng ký InvestingPro. Mặc dù đặt lại kỳ vọng tăng trưởng tổng thể, Five9 tiếp tục trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực AI, tăng 32% trong quý một năm 2025, và hưởng lợi từ việc mở rộng quan hệ đối tác cũng như tăng trưởng ổn định về số lượng khách hàng và doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU).
Phân tích của Cantor Fitzgerald cho thấy trung tâm liên lạc là yếu tố quan trọng cho các nền tảng trải nghiệm khách hàng (CX) thế hệ tiếp theo. Với tất cả các thỏa thuận trên 1 triệu USD doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) hiện đều tích hợp AI, quan hệ đối tác mạnh mẽ với Salesforce.com và ServiceNow, cùng với ngành trung tâm liên lạc vẫn đang trong giai đoạn đầu chuyển đổi lên đám mây, công ty tin rằng định giá hiện tại dưới 2 lần doanh số bán hàng trong mười hai tháng tới (NTM) đã tính đến rủi ro dài hạn khi AI có thể làm giảm nhu cầu về số lượng ghế trung tâm liên lạc. Mức giá mục tiêu được tái khẳng định là 36 USD ngụ ý hệ số 2,25 lần trên ước tính doanh thu năm dương lịch 2026 của Cantor Fitzgerald cho Five9, thấp hơn hệ số trung bình một năm là 2,6 lần. Quan điểm định giá này đặc biệt thú vị khi Five9 dường như được định giá thấp theo phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, mặc dù có hệ số EV/EBITDA cao ở mức 89,74x.
Trong các tin tức gần đây khác, Five9, Inc. đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho quý một năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 0,62 USD, vượt qua mức dự kiến 0,49 USD. Doanh thu của công ty cũng vượt kỳ vọng, đạt 279,7 triệu USD so với mức dự kiến 272,29 triệu USD. Đáng chú ý, doanh thu từ đăng ký, chiếm phần lớn tổng doanh thu, đã tăng 14%. Mặc dù có những kết quả tích cực này, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng về Five9, giảm mức giá mục tiêu từ 55 USD xuống 40 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt Trội. Công ty nhấn mạnh rằng hướng dẫn của Five9 cho quý hai đáp ứng kỳ vọng về doanh thu, và khả năng sinh lời vượt quá kỳ vọng. Ngoài ra, ban lãnh đạo đã quyết định duy trì dự báo cho cả năm 2025 mà không đưa khoản vượt 7,7 triệu USD trong quý 1 vào nửa cuối năm, cho thấy kỳ vọng thấp hơn cho giai đoạn đó. Five9 cũng đang đối mặt với thách thức thị trường quốc tế và chu kỳ bán hàng dài hơn đối với các thỏa thuận lớn. Tuy nhiên, công ty vẫn tập trung vào các sáng kiến chuyển đổi, bao gồm đầu tư vào AI và chiến lược tiếp cận thị trường, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.