Canaccord giảm mục tiêu cổ phiếu Salesforce xuống 350 USD, duy trì khuyến nghị Mua

Vào hôm thứ Ba, Canaccord Genuity đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Salesforce.com (NYSE:CRM), giảm xuống còn 350 USD từ mức 400 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Salesforce hiện giao dịch ở mức P/E là 43,1x và có vẻ được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Salesforce công bố ý định mua lại Informatica, một động thái quan trọng đối với công ty.

Salesforce.com đã tiết lộ kế hoạch thực hiện thương vụ mua lại lớn thứ ba trong lịch sử của mình, đề xuất mua Informatica với giá 25 USD mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt. Giao dịch này định giá Informatica khoảng 8 tỷ USD về giá trị vốn chủ sở hữu, sau khi trừ đi khoản đầu tư hiện có của Salesforce. Giá mua đại diện cho mức phí bảo hiểm 30% so với giá đóng cửa không bị ảnh hưởng của Informatica từ thứ Năm trước đó. Với tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 77,2% và tăng trưởng doanh thu ấn tượng 8,7% trong 12 tháng qua, Salesforce thể hiện sức mạnh tài chính cho những động thái chiến lược như vậy.

Các điều khoản của thương vụ mua lại bao gồm việc 63% quyền biểu quyết của Informatica đã đồng ý với thỏa thuận, cho thấy khả năng hoàn thành cao mà không gặp trở ngại về quy định. Salesforce dự định tài trợ cho thương vụ mua lại thông qua kết hợp giữa tiền mặt hiện có và nợ mới, với ước tính vị thế tiền mặt ròng sau giao dịch khoảng 9 tỷ USD cho Salesforce, có tính đến việc mua lại cổ phiếu.

Salesforce đã xác nhận rằng thương vụ mua lại sẽ không ảnh hưởng đến chương trình hoàn vốn đang diễn ra. Hơn nữa, ban lãnh đạo công ty dự đoán rằng thương vụ Informatica sẽ đóng góp tích cực vào biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), và dòng tiền tự do (FCF) bắt đầu từ năm thứ hai sau khi giao dịch hoàn tất. Kỳ vọng này phụ thuộc vào việc đạt được cả hiệp lực chi phí và tăng trưởng doanh thu. Thời điểm dự kiến đóng giao dịch là vào đầu năm tài chính 2027 của Salesforce.

Trong các tin tức gần đây khác, Salesforce đã công bố ý định mua lại Informatica với giá trị vốn chủ sở hữu là 8 tỷ USD, một động thái có ý nghĩa quan trọng đối với cả hai công ty. Thương vụ mua lại này dự kiến sẽ nâng cao khả năng quản lý dữ liệu của Salesforce, với các nhà phân tích từ DA Davidson lưu ý những lợi thế tiềm năng mặc dù bày tỏ lo ngại về công nghệ của Informatica. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào năm tài chính 2027, với Salesforce lên kế hoạch sử dụng dự trữ tiền mặt và nợ mới để tài trợ cho thương vụ mua lại. Truist Securities xem Informatica như một tài sản chuyển đổi đối với Salesforce, dự đoán nó sẽ thúc đẩy các dịch vụ trí tuệ nhân tạo và dịch vụ dành riêng cho ngành của công ty. Các nhà phân tích đã dự báo tăng trưởng doanh thu đăng ký ở mức hai con số thấp cho Informatica trong những năm tới, có thể vượt quá dự báo của chính Salesforce.

Trong khi đó, DA Davidson duy trì xếp hạng Trung lập đối với Informatica, với mục tiêu giá là 18 USD, phản ánh sự lạc quan thận trọng về thương vụ mua lại. Mặc dù có tin tức về thương vụ mua lại, lập trường của DA Davidson đối với Salesforce vẫn là Kém hiệu quả, với mục tiêu giá là 200 USD, trích dẫn lo ngại về thách thức hội nhập. UBS cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Salesforce xuống 300 USD, duy trì xếp hạng Trung lập do những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến các vụ sáp nhập và mua lại. Ở một khía cạnh tích cực hơn, Mizuho Securities đã tái khẳng định xếp hạng Vượt trội cho Salesforce, với mục tiêu giá là 380 USD, mặc dù gần đây có những thách thức trong một chương trình lâm sàng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ những diễn biến này khi Salesforce tiến hành các nỗ lực mở rộng chiến lược của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.