VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Citi đã khởi xướng một quan điểm tăng giá ngắn hạn trong 90 ngày đối với Tập đoàn Danaher (NYSE:DHR), thể hiện lập trường mang tính xây dựng hơn đối với triển vọng của công ty. Hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần ở mức 205,69 đô la, với vốn hóa thị trường là 147 tỷ đô la, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính TỐT theo phân tích của InvestingPro . Các nhà phân tích đã nhấn mạnh một số yếu tố góp phần vào triển vọng tích cực của họ, bao gồm hướng dẫn thận trọng cho lĩnh vực chế biến sinh học, các biện pháp tiết kiệm chi phí gần đây và xu hướng hô hấp mạnh mẽ có thể mang lại lợi ích cho bộ phận Chẩn đoán.
Danaher, một công ty nổi bật trong ngành Công cụ & Dịch vụ Khoa học Đời sống với doanh thu hàng năm là 23,88 tỷ USD, đã bị giám sát kỹ lưỡng về hiệu quả tài chính và định vị thị trường. Trong khi giao dịch với tỷ lệ P/E tương đối cao là 38,5 lần, công ty đã thể hiện việc tạo ra dòng tiền mạnh mẽ với 5,3 tỷ đô la dòng tiền tự do đòn bẩy trong mười hai tháng qua. Trong đánh giá của họ, các nhà phân tích của Citi đã đề cập đến hướng dẫn xử lý sinh học quý đầu tiên của công ty về mức tăng trưởng 6-7% là thận trọng, do xu hướng ngành thuận lợi được hỗ trợ bởi dữ liệu gần đây từ các công ty cùng ngành như Avantor, Sartorius và Repligen.
Các nhà phân tích cũng chỉ ra các sáng kiến chi phí được nêu trong hồ sơ 10-K của Danaher, đặc biệt là trong bộ phận Chẩn đoán và các hoạt động của Trung Quốc, là những phát triển tích cực. Những biện pháp này được dự đoán sẽ góp phần vào hiệu quả và hiệu quả tài chính của công ty.
Hơn nữa, các nhà phân tích của Citi đã thảo luận về hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận hoạt động (OPM) ban đầu của năm tài chính 25 là khoảng 28,5%, được trình bày trong cuộc gọi thu nhập quý IV. Mặc dù thấp hơn dự kiến do định giá dựa trên giá trị (VBP) và những cơn gió ngược ngoại hối (FX), các nhà phân tích tin rằng khoản tiết kiệm dự kiến 150 triệu đô la có thể đối trọng với cùng một lượng áp lực VBP. Điều này có thể dẫn đến lợi nhuận tăng hơn 50 điểm cơ bản so với hướng dẫn, trong đó đã bao gồm một số chủ nghĩa bảo thủ liên quan đến tỷ suất lợi nhuận chế biến sinh học, dự kiến sẽ đạt khoảng 40%.
Cuối cùng, phân tích của Citi cho thấy xu hướng hô hấp tăng cao có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng cho bộ phận Chẩn đoán của Danaher và lợi nhuận tổng thể của công ty trong quý đầu tiên. Quan sát này dựa trên điều kiện thị trường hiện tại và hiệu suất gần đây của công ty trong lĩnh vực này.
Tập đoàn Danaher đã không công khai phản hồi về quan điểm tăng giá ngắn hạn trong 90 ngày của Citi. Hiệu suất cổ phiếu của công ty sau triển vọng này sẽ được theo dõi chặt chẽ bởi các nhà đầu tư đang tìm cách đánh giá tác động của tâm lý tích cực của các nhà phân tích đối với hành vi thị trường.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Danaher đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm nhẹ nhưng vượt quá kỳ vọng doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 2,14 đô la, chỉ thấp hơn dự kiến 2,15 đô la, trong khi doanh thu đạt 6,54 tỷ đô la, vượt quá dự báo là 6,39 tỷ đô la. Trong một diễn biến khác, Danaher đã công bố tăng 18,5% cổ tức tiền mặt hàng quý, tăng từ 0,27 đô la lên 0,32 đô la mỗi cổ phiếu. Cổ tức dự kiến được thanh toán vào ngày 25 tháng 4 năm 2025 cho các cổ đông được ghi nhận tính đến ngày 28 tháng 3 năm 2025. Ngoài ra, Danaher đã bổ nhiệm Charles W. Lamanna vào Hội đồng quản trị, nơi ông sẽ phục vụ cho đến cuộc họp cổ đông thường niên năm 2025. Công ty cũng sửa đổi Kế hoạch Khuyến khích Omnibus năm 2007 để đảm bảo rằng quyền chọn cổ phiếu chưa được trao quyền và các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế được trao toàn bộ khi nhân viên qua đời hoặc tàn tật. Hơn nữa, các nhà phân tích của TD Cowen đã nâng hạng xếp hạng cổ phiếu của Danaher, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của công ty trong lĩnh vực sản xuất sinh học. Những phát triển này phản ánh các sáng kiến chiến lược đang diễn ra của Danaher và cam kết mang lại giá trị cho các cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.