MBS: Thị trường dài hạn vẫn hấp dẫn nhưng cần “khoảng lặng”
Vào thứ Năm, nhà phân tích Matthew Griffiths của BofA Securities đã nâng xếp hạng cổ phiếu Quebecor (QBR/B-CN) (OTC: QBCRF) từ Underperform lên Mua, với mục tiêu giá tăng là 36,00 đô la Canada, tăng từ 30,00 đô la Canada trước đó. Griffiths nhấn mạnh khả năng quản lý hiệu quả của Quebecor trong một thị trường cạnh tranh, ghi nhận sự tăng trưởng thành công về thuê bao không dây và bảo vệ cơ sở cáp có giá trị của nó.
Nhà phân tích ca ngợi cổ tức của Quebecor, được bao phủ bởi dòng tiền tự do ở mức thấp hơn của phạm vi thanh toán 30-50% và chỉ ra đòn bẩy tương đối thấp của công ty ở mức 3,3 lần. Griffiths tuyên bố, "Trong bối cảnh một ngành được đặc trưng bởi tăng trưởng chậm, đòn bẩy cao và chi trả cổ tức kéo dài, QBR là ngôi nhà tốt nhất trong khối."
Mục tiêu giá mới dựa trên bội số EBITDA được điều chỉnh kỳ hạn là 6,75 lần, tăng từ 6,50 lần, nằm trong phạm vi lịch sử của Quebecor là 5,8 - 8,1 lần. Griffiths bày tỏ sự tin tưởng vào sức khỏe tài chính của Quebecor, trích dẫn "bảng cân đối kế toán vượt trội của QBR, phạm vi bảo hiểm cổ tức, tăng thị phần không dây và cường độ vốn thấp hơn" là những yếu tố hỗ trợ việc tiếp tục thu hẹp khoảng cách định giá so với các công ty cùng ngành.
Mục tiêu giá sửa đổi của Griffiths cũng tính đến sự gia tăng nhẹ trong EBITDA dự kiến và giảm nợ ròng. Ngoài ra, dự kiến sẽ có ít cổ phiếu hơn do việc mua lại liên tục của công ty vào năm 2025, theo ước tính của nhà phân tích. Các thao tác chiến lược của Quebecor trên thị trường và sự thận trọng về tài chính đã dẫn đến việc BofA Securities đánh giá lại tích cực này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.