Giá vàng hôm nay 31-8: Liên tục lập đỉnh, vẫn được đồng loạt dự báo tăng
Thứ Tư, BofA Securities đã cập nhật triển vọng của mình về TVS Motor Co Ltd (TVSL: IN), tăng mục tiêu giá lên 2.670 INR từ 2.625 INR trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này theo sau hiệu suất quý III của TVS Motor, cho thấy lợi nhuận sau thuế (PAT) đã điều chỉnh là 6,6 tỷ Rupee, đánh dấu mức tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt quá một chút so với kỳ vọng do lợi nhuận tăng lên.
Tỷ suất lợi nhuận EBITDA của TVS Motor trong quý tăng 20 điểm cơ bản so với quý trước lên 11,9%, tốt hơn một chút so với ước tính của BofA Securities là 11,8%. Sự cải thiện này được cho là do hỗn hợp sản phẩm thuận lợi và xảy ra bất chấp việc thiếu đòn bẩy hoạt động, với khối lượng giảm 1% so với quý trước và tiếp tục đầu tư vào xe điện (EV) và công nghệ, khiến nhân viên và các chi phí khác tăng hơn 20% so với cùng kỳ năm ngoái.
Báo cáo nhấn mạnh rằng TVS Motor đã sẵn sàng để bắt đầu tích lũy lợi ích từ chương trình khuyến khích liên kết sản xuất (PLI) bắt đầu từ quý IV, điều này có khả năng mang lại tác động tích cực 1 điểm phần trăm đối với lợi nhuận. Xe hai bánh điện hiện chiếm 8% doanh thu của công ty. BofA Securities dự đoán rằng những yếu tố này, kết hợp với đòn bẩy hoạt động, sẽ cung cấp một vùng đệm cho việc mở rộng ký quỹ, ngay cả khi xem xét lực cản từ các khoản đầu tư EV.
Kết quả của những cân nhắc này, BofA Securities đã nâng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của TVS Motor lên 3-4%. Mục tiêu giá sửa đổi phản ánh sự công nhận của công ty về lợi nhuận thị phần ấn tượng của TVS Motor trong môi trường cạnh tranh cao và triển vọng tích cực cho ngành do xu hướng ngày càng tăng đối với xe tay ga, hiện chiếm 38% ngành.
Bất chấp các đợt bán tháo thị trường gần đây, BofA Securities nhận thấy sự cân bằng rủi ro-phần thưởng cho cổ phiếu TVS Motor rất hấp dẫn. Mặc dù định giá không được coi là rẻ, giao dịch ở mức 31 lần thu nhập kỳ hạn cho năm tài chính 2026, cổ phiếu được coi là mang lại tăng trưởng thu nhập vững chắc, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến là 20%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.