Vào thứ Tư, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Expedia Group Inc. (NASDAQ: EXPE), nâng cấp cổ phiếu của công ty du lịch trực tuyến từ Trung lập lên Mua. Đi kèm với việc nâng cấp này, công ty cũng tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu của Expedia từ 187,00 đô la lên 221,00 đô la.
Việc nâng cấp bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố mà BofA Securities tin rằng có thể mang lại lợi ích cho Expedia. Chúng bao gồm các dấu hiệu ban đầu của sự cải thiện trong xu hướng du lịch Hoa Kỳ, như được chỉ ra bởi RevPAR (Doanh thu trên mỗi phòng có sẵn) và dữ liệu thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ tổng hợp. Ngoài ra, nhà phân tích lưu ý rằng Expedia đang phải đối mặt với những so sánh dễ dàng vào năm 2025 và có ước tính của Street cho thấy EBITDA tăng trưởng 10% trong cùng năm.
Sự thay đổi trong lãnh đạo tại Expedia với một CEO mới dẫn dắt cũng được coi là một điều tích cực tiềm năng. Nhà phân tích tin rằng thông điệp và thực hiện tốt hơn dưới sự lãnh đạo mới có thể thu hút các nhà đầu tư dài hạn xem xét lại cổ phiếu.
Một điểm khác được BofA Securities nhấn mạnh là khoảng cách định giá giữa Expedia và đối thủ cạnh tranh, Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG). Mức chiết khấu EV/EBITDA ngày càng tăng của Expedia đối với Booking, ở mức 8 lần so với 19 lần so với ước tính năm 2025, được ghi nhận bất chấp kỳ vọng rằng khoảng cách tăng trưởng giữa hai công ty sẽ thu hẹp (10% tăng trưởng EBITDA dự kiến của Expedia so với 12% của Booking vào năm 2025).
Việc điều chỉnh mục tiêu giá từ 187 USD lên 221 USD dựa trên sự kết hợp của 10 lần EBITDA ước tính năm 2026 và 17 lần EPS ước tính năm 2026. Công ty cũng chỉ ra lợi suất dòng tiền tự do của Expedia, là 10% so với ước tính năm 2025, so với 13 lần của eBay. BofA Securities cũng đã điều chỉnh xếp hạng thu nhập của mình cho Expedia, chuyển từ 8 (cùng / thấp hơn) xuống 9 (không trả cổ tức tiền mặt).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.