BMO Capital hạ xếp hạng cổ phiếu Kilroy Realty do lo ngại về hợp đồng thuê sắp hết hạn

Investing.com - BMO Capital đã hạ xếp hạng của Kilroy Realty (NYSE:KRC) từ Market Perform xuống Underperform vào hôm thứ Tư, đồng thời đặt mức giá mục tiêu là 35,00 USD. Công ty đầu tư bất động sản (REIT) có vốn hóa thị trường 4,4 tỷ USD này hiện đang giao dịch ở mức 0,82 lần giá trị sổ sách, và theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như bị định giá thấp một chút dựa trên mô hình Giá Trị Hợp Lý.

Việc hạ xếp hạng phản ánh những lo ngại về hồ sơ hợp đồng thuê sắp hết hạn của Kilroy, với BMO ước tính tỷ lệ Thuê-so-với-Hết hạn của công ty ở mức 0,7x cho năm 2026, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 2,0x của ngành văn phòng, cho thấy khả năng giảm tỷ lệ lấp đầy và biên lợi nhuận hoạt động ròng (NOI) giảm vào năm tới. Mối lo ngại này đặc biệt đáng chú ý khi xét đến tỷ lệ hiện tại của công ty là 0,69, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản.

BMO cũng nhấn mạnh những thách thức đang diễn ra từ danh mục phát triển trị giá 2,5 tỷ USD của Kilroy, lưu ý rằng lãi suất vốn hóa sẽ hết hạn vào năm 2025-2026, tạo thêm áp lực tài chính cho quỹ đầu tư bất động sản này.

Công ty nghiên cứu dự báo sự sụt giảm đáng kể trong nguồn vốn từ hoạt động của Kilroy, dự đoán mức giảm 15,7% vào năm 2025 và 17,3% vào năm 2026.

Phân tích của BMO cho thấy tỷ lệ chi trả từ nguồn vốn hoạt động điều chỉnh năm 2026 của Kilroy sẽ đạt 108%, cho thấy cổ tức của công ty có thể không được bao phủ hoàn toàn bởi dòng tiền hoạt động.

Trong các tin tức gần đây khác, Kilroy Realty Corporation đã báo cáo kết quả tài chính quý 1 năm 2025, tiết lộ kết quả hỗn hợp. Công ty đạt thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,33 USD, vượt nhẹ so với dự báo 0,32 USD. Tuy nhiên, doanh thu thấp hơn kỳ vọng, đạt 270,8 triệu USD so với mức dự kiến 275,96 triệu USD. Mặc dù doanh thu không đạt kỳ vọng, Kilroy vẫn khẳng định hướng dẫn cả năm về nguồn vốn từ hoạt động và tăng trưởng thu nhập hoạt động ròng từ các bất động sản tương tự. Ngoài ra, Kilroy Realty đã công bố cổ tức tiền mặt quý thường xuyên là 0,54 USD trên mỗi cổ phiếu thường, sẽ được trả cho các cổ đông tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Trong các phát triển khác, công ty đã công bố kết quả cuộc họp thường niên 2025, với tất cả các ứng viên giám đốc được bầu và thù lao điều hành được phê duyệt. Việc bổ nhiệm Deloitte & Touche LLP làm kiểm toán viên độc lập cho năm tài chính cũng đã được phê chuẩn. Những cập nhật gần đây này phản ánh những nỗ lực liên tục của Kilroy Realty nhằm duy trì sự ổn định tài chính và niềm tin của nhà đầu tư trong môi trường thị trường đầy thách thức.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.