Bernstein nắm giữ cổ phiếu Zoom tại Market Perform, duy trì mục tiêu 89 đô la

Thứ Ba, Bernstein SocGen Group duy trì xếp hạng Market Performance đối với cổ phiếu Zoom Video (NASDAQ:ZM) với mục tiêu giá không thay đổi là 89,00 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, Zoom hiện đang giao dịch ở mức 73,46 đô la, với phân tích cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp. Công ty duy trì các chỉ số sức khỏe tài chính ấn tượng, đạt điểm tổng thể "TUYỆT VỜI" từ đánh giá toàn diện của InvestingPro. Nhà phân tích Peter Weed đã cung cấp một cái nhìn tổng quan về hiệu suất của công ty, ghi nhận mức giảm hẹp nhất trong các quý gần đây là 0,6%, tương đương 0,9% tính đến những cơn gió ngược về ngoại hối, trong quý tài chính thứ tư của năm 2024. Trong tương lai, hướng dẫn của Zoom cho năm tài chính 2026 cho thấy tốc độ tăng trưởng xấp xỉ 3%, có thể thấp hơn một chút nếu không xem xét ngoại hối hoặc cao hơn một chút nếu không có chúng.

Dự báo thận trọng của Zoom tạo tiền đề cho khả năng đạt được những thành tựu vượt trội, nhưng ngay cả với những nhịp đập dự kiến, nhà phân tích dự đoán tăng trưởng cả năm sẽ dao động quanh mức 4%, tăng khiêm tốn so với ước tính 3% của năm nay. Trong khi tăng trưởng vẫn khiêm tốn, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 75,83% và thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 4,6. Thách thức đối với Zoom nằm ở việc khơi dậy sự tăng trưởng, với phân khúc kinh doanh trực tuyến, chiếm khoảng 40% doanh thu, cho thấy mức tăng trưởng xấp xỉ 0% và phân khúc doanh nghiệp nhỏ hơn tăng trưởng ở mức thấp một con số. Nhận quyền truy cập vào 7 Mẹo InvestingPro độc quyền và số liệu tài chính chi tiết với đăng ký InvestingPro. Những yếu tố này hạn chế tiềm năng tăng trưởng của khách hàng doanh nghiệp hơn 100 nghìn đô la của Zoom, mà công ty nhấn mạnh là cơ sở khách hàng mạnh mẽ và đang phát triển.

Weed đã điều chỉnh đường cong tăng trưởng duy trì doanh thu ròng (NRR) giảm nhẹ để phù hợp với quỹ đạo gần đây nhất. Định giá vẫn dựa trên mô hình dòng tiền chiết khấu 50/50, giả sử tốc độ tăng trưởng cuối cùng 0% và chi phí vốn bình quân gia quyền 11%, giảm từ 12%. Giá cho bội số doanh thu mười hai tháng tới (NTM) được đặt ở mức 5 lần, hỗ trợ mục tiêu giá 89 đô la và xếp hạng Hiệu suất thị trường.

Zoom, được biết đến với các dịch vụ hội nghị truyền hình, đã và đang điều hướng một thị trường hậu đại dịch, nơi nhu cầu về các dịch vụ như vậy đã bình thường hóa. Những nỗ lực của công ty để duy trì tăng trưởng trong bối cảnh điều kiện thị trường thay đổi vẫn là tâm điểm của các nhà phân tích cũng như các nhà đầu tư. Để biết thông tin chi tiết hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Zoom, hãy xem Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện có sẵn độc quyền trên InvestingPro, một phần trong phạm vi bảo hiểm của chúng tôi về hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ.

Trong một tin tức gần đây khác, Zoom Video Communications Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2025, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,41 đô la, so với dự báo là 1,30 đô la. Doanh thu trong quý là 1,184 tỷ đô la, phù hợp với dự đoán và đánh dấu mức tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc doanh nghiệp đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này, mặc dù tổng số khách hàng doanh nghiệp giảm 0,5% hàng năm. Doanh thu doanh nghiệp của Zoom, chiếm 60% tổng doanh thu, tăng 6%, được thúc đẩy bởi các giao dịch lớn hơn và ngày càng áp dụng dịch vụ của khách hàng doanh nghiệp.

Các nhà phân tích từ Cantor Fitzgerald, RBC Capital Markets và Piper Sandler đã đưa ra đánh giá của họ sau báo cáo thu nhập. Cantor Fitzgerald duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 87 đô la, lưu ý sự cân bằng giữa điểm mạnh và điểm yếu trong hiệu suất của Zoom. RBC Capital Markets tái khẳng định xếp hạng Outperform của họ với mục tiêu giá 95 đô la, bày tỏ sự tin tưởng vào triển vọng thận trọng của Zoom mặc dù có sự điều chỉnh giảm nhẹ trong dự báo năm tài chính 2026 do biến động ngoại hối. Piper Sandler cũng nhắc lại xếp hạng Trung lập với mục tiêu 89 đô la, nhấn mạnh tăng trưởng doanh thu của Zoom được thúc đẩy bởi các sản phẩm và quan hệ đối tác mới, mặc dù bày tỏ sự ưa thích đối với các công ty khác trong lĩnh vực này.

Zoom có kế hoạch giới thiệu AI Companion tùy chỉnh vào nửa cuối năm tài chính 2026, với mức tăng trưởng dài hạn dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo. Ban lãnh đạo của công ty dự kiến sẽ tham gia với các nhà đầu tư tại hội nghị Enterprise Connect vào tháng 3 năm 2025, cung cấp thêm thông tin chi tiết về định hướng chiến lược của mình. Bất chấp những diễn biến tích cực này, hướng dẫn cho năm tài chính 2026 đã được điều chỉnh giảm, chủ yếu do tỷ giá hối đoái và xu hướng theo mùa.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.